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基金攻略:投资封闭式基金 年均收益很理想


http://finance.sina.com.cn 2004年12月18日 11:45 金羊网-民营经济报

  齐证

  折价状况非常严重目前在深沪两市上市交易的封闭式基金共有54只。其中沪市25只,深市29只。这54只基金截至12月7日的算术平均价格0.72元,算术平均净值1.01元,算术平均折价率为29.06%,折价交易状况非常严重。“封转开”将有套利机会封闭式基金转为开放式基金,是解决基金折价交易问题的重要途径。封闭式基金转为开放式基金之后,由于开放式
基金可以随时按照净值赎回自己的份额,就避免了投资者不得不大大低于净值卖掉基金的尴尬和不合理。从理论上说,以现价(即远低于净值的价位)买入封闭式基金的投资者,在其转成开放式基金之时,能有一块净值和市价之间的差价收益,《证券投资管理法》为这种转换提供了可能性。由于保险公司在基金的持有者中占有举足轻重的地位,实施转换的原动力是始终存在的。因此,封转开作为封闭式基金投资者的一条重要的退出通道或获利途径,其实施的机会也是始终存在的。

  封闭到期 差价可观随着基金清盘日期的临近,其价格应该越来越接近净值,当然由于冲击成本的存在,也不可能和净值完全相同。我们看到,在深沪所有的封闭式基金中,距清盘日期最近的将交易到2006年,只有2年的时间。如果我们按现在市价买入这些基金,然后一直持有到期,假定基金的净值在这期间没有变化,当基金清盘变现时,其每单位净资产和目前的市价之间有一块差价利润。经过简单的计算可知,这块利润折算成年收益率将远远大于同期的银行存款利率。

  参与分红 收益明显目前深沪两市挂牌的封闭式基金中,单位净值较高的7只,它们的每单位净值都在1.15元以上,从理论上说具有较高的分红能力,若按现价买入这些基金,仅仅持有并参与分红的话,便可获得较高的收益率,其投资价值明显。从具体品种来说,尤其是即将到期的封闭式基金,买入并持有的收益远大于风险。再结合它们的财务指标,主要是参考基金的净资产收益率和累计净资产增长率,我们认为以下品种可作为重点投资对象:即基金裕华、基金兴华、基金裕元、基金银丰、基金科翔、基金科汇等。(日京/编制)(来源:金羊网)






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