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南方日报
本报讯一位知情人士昨日表示，北青传媒股份有限公司(简称：北青传媒)将其首次公开募股价格定为18.95港元，在其指导性价格区间14.95—18.95港元的高端。同时，北青传媒面向散户发行部分获得了约420倍的认购。该公司首次公开募股筹资(IPO)规模据此将达到9.047亿港元。其股票将于下周三在香港上市。
北青传媒此次IPO将发售4774万股股票，筹资9.047亿港元。
北青传媒负责《北京青年报》以及该报纸集团其他出版物的广告业务。按广告收入计算，《北京青年报》是北京地区规模最大的一份报纸。
此次IPO面向散户发行部分的大量超额认购触发了回补机制，从而使得面向散户投资者的发售比例由此前的10％增加到了50％；而面向机构投资者的发售比例则由此前的90％减少至50％。
琼斯
北青传媒概况
历史 2001年5月母公司北京青年报重组分拆而成
背景 上市后北京市将间接持股超过50％；母公司北京青年报社，以广告收入计，为国内第三大报社，北京最大
业务 母公司旗下4家报纸广告代理费、中国网球公开赛主办权
规模 去年营业额近11亿元人民币，广告收入7.8亿元，纯利1.5亿元，今年预期营业额超过12亿元，广告收入超过9.7亿元，纯利2亿元
市场 中国广告市场去年总值1080亿元，预计未来3到5年仍将以15％至50％的速度增长
未来 推出有针对性的刊物；跨媒体发展，进入电视；优先收购母公司报刊发行公司“小红帽”，以及其他媒体的印刷和广告业务
强项 政府支持的“中国报业第一股”，有地方优势，过去5年头十大客户保持不变，有利未来跨媒体销售
弱项 北京地方市场已成熟，报纸发行量增幅1％至3％，定价难以提高；与母公司其它刊物的广告业务存在竞争
报业境外上市闸门已打开
国内真正的报业第一股的坎坷上市路终于打通，北青传媒将开启国有传媒企业境外IPO的大闸。12月8日的中国证监会网站上公布了11月24日对《关于北青传媒股份有限公司在境外发行H股并在香港联交所主板上市的申请报告》的批复，同意北青传媒发行不超过6993.932万股境外上市外资股，每股面值1元，本次发行股份全部为普通股，其中北青传媒发行不超过6358.12万新股，国有股股东出售不超过635.812万股存量股份。
北青传媒的资产主要为包括《北京青年报》、《今日北京》、《北京少年报》与《中学时事报》等四份报章的广告代理业务、部分发行和印刷业务，及与TOM集团(2383.HK)合作的“中国网球公开赛”主办权。
北青传媒目前主要收入来自广告，占总营业额74％，其中98％来自《北京青年报》，广告的50％源于北京房地产和物业广告。
北青传媒的上市给国内新闻出版市场带来无限的想象空间。此前的A股传媒股大多为广电影视类，如首演“以股抵债”的电广传媒。仅有的两家报业股均为借壳上市，如1999年破冰的四川成都商报旗下的博瑞传播(600880)和2000年买壳的赛迪传媒(000504)。相比较于当年艰难的绕道而行、买壳上市，北青传媒登陆H股公开IPO获得国家有关部门的允许，这行为本身就向严锁的报业市场释放了更多的政策暗示。
北青传媒所募集的9亿资金中的1亿港元将用于发展北青报周末版广告业务，8000万港元用于收购或者投资那些集中报道个人财务管理、生活时尚、文化资讯的周刊和专题月刊，2.5亿港元用作投资制作电视节目和内容，2.5亿港元用作投资户外路牌、楼宇自动化系统。
北青传媒三跨战略中的跨媒体重点之一是，对电视的投资。周末的香港路演中，北青传媒总裁兼执行董事孙伟表示，明年下半年将会与拥有电视播出权的机构合作推出一个时尚节目频道，预计2至3年内可达到收支平衡。
南非媒体集团NaspersLtd.(NPSN)已同意在北青传媒首次公开募股之前收购该公司9.9％的股份，作价至少2.807亿港元。该集团在非洲、地中海及亚洲逾50个国家经营业务，包括收费电视、印刷媒体、出版图书、互联网服务、私营教育及科技。孙伟表示，目前尚未与其在业务合作上作出洽商，没有具体合作方案。 上证
北青传媒稳步增长(单位：元人民币)
2004(预期) 2003 2002 2001
营业额(亿) 12.09 7.87 6.53 3.35
经营溢利(亿) 2.7 2.38 2.12 0.37
纯利(亿) 2.05 1.53 1.39 0.23
经营现金溢利(亿) 2.79 2.43 2.19 0.40
毛利率(％) 35 37 36 24
纯利率(％) 17 14 15 6
股本回报率(％) 14 39 57 －
经营现金流入(亿) 2.43 1.65 2.15 0.7（来源：南方日报）
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