|
本报记者 唐福勇
12月16日－17日将在京召开的第四届中国创业投资年度论坛上，一份由清科创业投资研究中心发布的“2004中国创业投资年度研究报告”显示：中国创投年度投资额首次突破10亿美元大关，投资额总计12．69亿美元，创历史新高，其中投资案例数量较2003年增加43％，投资金额上升28％。报告认为，2004年，中国创业投资延续了2003年以来的回暖趋势，中
国创投业已经进入一个全面复苏和加速发展的时期。
ＩＣ贡献三成以上投资，传统行业受到追捧
2004年，ＩＣ行业得到了创业资本最多的青睐，以4．24亿美元的总投资额位居各行业榜首。作为2004年的最大热点，ＩＣ行业所获投资的分布和去年有显著不同。相较于去年投资集中于ＩＣ制造和ＩＣ设计，今年的投资主要集中在ＩＣ设计领域，该领域在今年取得超乎寻常的快速发展，有超过30家ＩＣ设计企业获得总计3．53亿美元的投资，包括华平对大唐微电子7000万美元的注资和新进半导体获得的5000万美元的投资。而去年只有6家ＩＣ设计企业获得总计4220万美元的投资。
另外值得一提的是，随着ＩＣ行业在中国的发展成熟，其产业链的相关领域都受到了关注，今年在ＩＣ设备制造领域和ＩＣ测试与封装领域均有企业获得投资。清科创业投资研究中心认为，今年中芯国际和华润上华的相继上市以及其身后投资人获得的巨大回报，对ＩＣ领域投资具有巨大的推动作用。
传统行业在2004年成为创业投资的另一大热点，有30家传统产业的企业获得总计1．78亿美元的投资，投资案例数量位居第三位，比去年增加6家，投资额位居第二位，接近去年的三倍。传统行业的投资相对分散，制造业仍然是传统行业中最受关注的领域，化工、农业和消费品领域也获得一定的投资。此外，消费品领域值得一提的是英联投资对宁夏红1000万美元的投资，这也是继去年华平投资浙江卡森之后在消费品领域的又一大投资案例。实际上，消费品驱动的投资也正是全球创业投资在今年的特点之一。
中后期投资仍居主导，地域分布上海稳坐第一
尽管2004年的第三季度中，早期项目投资数量曾有短暂的上升。但就全年来看，2004年的投资仍然以中后期投资为主。就投资案例数量看，成长期最受青睐，以88个案例占据第一位；但若以投资金额看，扩张期获得了最多的投资，超过4亿美元，占总投资金额的34％；从投资区域看2004年的投资仍集中在经济发达的三个大区：北京及周边地区、长江三角洲和珠江三角洲。就省份／直辖市而言，上海和北京的优势十分明显。上海是2004年创业投资最热的地区，无论投资案例数量和投资额都高居榜首。北京在投资案例数量和投资额上都排在第二位。其他获投资较多的地区包括深圳、山东、广东（不含深圳）、黑龙江、浙江和江苏。
退出收获颇丰，募资表现平平
报告认为，2004年中国创业投资在退出上取得可喜的进展。调查范围内有60家创业投资机构实现总额为8．02亿美元的退出。实现退出的创投机构数量及被退出的企业数量都较去年有大幅度的增加，退出金额则接近去年的4倍。股权转让仍是创业投资机构最多采用的退出方式，有约一半的退出是通过股权转让实现。
同时，通过ＩＰＯ实现的退出较去年明显增多。今年中芯国际、盛大网络、掌上灵通、51ｊｏｂ等一大批企业海外上市为其身后的创投机构实现获利退出创造了条件。
统计数字表明，2004年，有21家创投机构成功募集到资金，新募可投资于中国大陆的资金总额为6．99亿美元，尽管募资金额较去年略有增长，但成功募资的机构数却较2003年减少7家。相对于投资和退出，今年的募资仍然表现平平。但可以预见，投资和退出形势的整体好转将为创投机构未来募资打下良好的基础。
| 
