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朱莉
银行纷纷将收益固定作为人民币理财产品卖点属于“违规”，银监会要求各商业银行对热卖中的创新产品张贴“风险提示公告”，监管部门近期将制定具体办法规范人民币理财市场，这无疑往正在热衷的人民币理财业务泼了一盆冷水。
就在几天前，记者还收到一条手机短信，内容是某银行“现发行人民币理财产品，固定收益一年期3.2％，半年2.8％，高于同期存款利率，限量发售，欲购从速”。
实际上，短信中所说的收益率并非客户最终的实际收益率，带有一定的误导性，而且就在这条短信发出之前，银监会已经就银行应对人民币理财等投资类产品进行风险提示的问题，向各地派出机构发出公告。在这个文件里，银行人民币理财产品向投资者承诺固定收益或最低收益，最终被监管部门认定为是“违规行为”。
据有关人士透露，银监会文件的大致内容有两条：一是一切金融交易应遵守诚信原则，依法进行，银行等金融机构代客理财业务不得承诺保底收益，更不能承诺固定收益，它只能有一个预期收益，而收益的风险当由投资者自负。二是要求各地派出机构敦促所辖银行等金融机构务必在11月30日之前，在其所有营业场所的醒目位置张贴投资类金融产品的风险提示公告。日前，招商银行、光大银行等营业部已经张贴了相关公告。
上海银监局有关人士接受记者采访时表示，银行在推出一个产品时，应首先分清是储蓄还是代客理财。如果是储蓄，那就是银行的自营业务，按利率来计算收益；如果是代客理财，那就存在一定风险，不能套用存款“保本保息”的说法。而现在，银行人民币理财产品搭配一定比例的定期存款的做法，本身也是混淆了储蓄和代客理财的概念。
该人士说，目前银监会正在研究制定规范商业银行人民币理财业务的有关办法，并将在近期出台，届时在对该业务的定性、投资方向、产品期限等方面会有一个说法。
据业内分析，监管部门终于表态的一大原因，很可能是人民币理财市场出现“过热”问题。同质的产品，所承诺的收益却节节攀升，有的最高收益率已经超出理财产品投资对象的平均收益率。尽管一些银行表示，在收益率方面，银行还是留有余地的，但如果任由银行“价格战”打下去，风险将很难控制住。
不过，已经购买人民币理财产品的投资者利益是有保障的，不会受到上述文件的影响。也就是说，到期银行仍会按承诺兑现。这一点，记者已经从上海银监局和银行方面得到证实。
由此看来，受银监会新文件影响最直接的，会是那些即将推出却尚未推出人民币理财计划的银行，如即期有理财产品面市的招行。新政策出台将使银行被迫改变营销策略，他们的产品在宣传中不能再出现“保证固定收益”、“100％保本”等字样。由于此类产品的投资者大多看中的是银行保证收益率的承诺，因此业内人士担心，短期内产品的销售可能受到影响。
《上海证券报》
《市场报》 (2004年12月03日 第八版)
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