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一边是LOF新品如火如荼地发行，一边是上证50ETF即将起航的发令枪声，券商在两大创新业务机会的争夺中渴望左右逢源。
承诺销售额相对保守
据消息人士透露，在上证50ETF充当发售主协调人的券商承诺的销售
金额达8亿元，而发售副主协调人承诺的平均销售额达5亿元，一般发售机构最低销售2亿元。仅以目前公布的17家发售机构而言，承诺的销售总额就将超过50亿元。
多数参与上证50ETF发售的券商都对完成承诺的销售任务满怀信心。联合证券基金理财中心副总经理张玲表示，公司对于完成承诺的2亿元的销售量很有信心。海通证券经纪业务部总经理助理娄伟称：“各家发售机构一般都做过先期调研，在充分考虑各方面因素基础上承诺的销售额相对保守。”
据了解，在上证50ETF发行时，投资者除了以现金认购外，还可以以手中持有的上证50成分股认购，这是券商有信心发掘现有客户认购ETF的底气所在。
华泰证券经纪业务部总经理吴建党透露，营业部目前手中持有上证50成分股的客户比例较大，通过对这部分客户的重点推介，其对参与ETF交易和套利有极大的兴趣，相信会有不少客户以股票认购上证50ETF，加上现金认购的部分，应该会有数亿元的认购份额。
据了解，针对ETF产品既可以用现金申购又可以用一篮子股票申购的特点，许多券商将销售工作分成两个部分。一部分是对公司现有客户的持仓结构进行摸底，对于持有上证50成分股的客户将会加强营销攻势，以期盘活现有客户资产。另外加强吸引高风险偏好的机构客户投资ETF产品。
据业内人士分析，目前参与上证50ETF发售的券商营业部市值总规模都超过200亿元，其中上证50样本股的市值大约占20%左右，即使只争取到10%的上证50成分股的持有者认购，也会平均完成4亿元左右的认购份额。另外，券商自营盘中的上证50成分股也可以参与认购和套利，券商超额完成认购承诺不成问题。
LOF和ETF销售两手都要硬
值得关注的是，充当上证50ETF发售机构的券商大多也活跃在LOF基金销售中。晋身首只ETF发售商之列的华泰证券、联合证券、广发证券、招商证券、国泰君安证券、申银万国证券和银河证券曾在首只LOF———南方积极配置基金的销售中排名前10位，共创下9亿多元的销售量。目前，这些券商在备战上证50ETF的同时，也在积极参与博时和中银国际基金管理公司LOF产品的发行。
LOF和ETF作为证券市场的创新业务，券商只有积极参与才会在竞争中不落伍。据了解，目前参与LOF和ETF发售的券商都经过了交易所、中登公司和基金发行方的严格筛选。另外，仅有少数券商可以作为LOF产品的主交易商和ETF产品的发售机构，参与这两大创新业务的券商不仅可以抢占市场先机，还有效提高了知名度。
相当多的券商渴望在LOF和ETF产品销售中左右逢源。联合证券张玲认为，LOF产品和ETF产品各有各的特点，可以满足客户的不同投资需求，公司将会根据客户的选择来组织销售工作，对于两种产品的销售给予同样的重视。
长江证券经纪业务部副总经理董腊发称，对于券商经纪业务来说，LOF产品主要是交易制度的创新，从便利客户的角度出发，公司选择了积极参与，实际效果也比较明显。ETF的推出则是丰富了市场中的可交易品种，有利于提高市场的流动性，为经纪业务的健康发展提供帮助。同时，ETF产品的套利机制，为高风险偏好的机构客户提供了可以选择的投资品种。
华夏证券经纪业务部有关人士也强调，券商参与LOF和ETF产品可以给客户提供增值服务，还有助于打造经纪业务产品线。借助LOF平台可以帮助场内客户更加便捷的投资开放式基金，而作为ETF产品的参与券商，无疑会增加公司吸引机构客户的砝码。券商参与这两大创新业务必须双管齐下。
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