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受益于东北大开发的东北板块在经过两年的酝酿之后,最近有些个股又开始走上前台,如辽宁的辽通化工(资讯 行情 论坛)、沈阳化工(资讯 行情 论坛)、本钢板材(资讯 行情 论坛)、大连金牛(资讯 行情 论坛)、抚顺特钢(资讯 行情 论坛),吉林的长春高新(资讯 行情 论坛)和黑龙江的*ST光明(资讯 行情 论坛)、ST佳纸(资讯 行情 论坛)、哈空调(资讯 行情 论坛)等表现都非常好。实际上,东北板块由于有多种题材支持,我们相信其不仅短线表现能力强,而且未来相当一段时间内,其个股活跃的格局将继续保持下去。
政府合力 打造企业重生机会
近年来,各级领导对振兴东北老工业基地倾注了极大精力,而且今年年初中央还安排了610亿元国债资金投向东北的100个项目,所以东北大开发有望成为继西部大开发之后的又一伟大工程。特别是国务院总理温家宝多次亲临东北考察并发表重要讲话,为东北地区定下了前进的基调。前期,温总理再次在沈阳召开的振兴东北地区等老工业基地工作座谈会上强调,推进东北地区等老工业基地的振兴。
东北地区的上市公司主要集中在机械、钢铁、石化等重工业方面,设备老技术又一直得不到更新,所以很多企业的发展非常缓慢。现在由于有了国家和地方政府的支持,受此影响,东北上市公司开始走出长期低迷的状况。
税收优惠 支持东北全力改革
配合国家开发大东北的步调,今年1月,国家税务总局向辽、吉、黑三省及大连市国税局发出《关于开展扩大增值税抵扣范围企业认定工作的通知》,开始确定享受优惠政策企业名单。9月份东北增值税转型试点开始实施。10月份中央又在《实施东北地区等老工业基地振兴战略的若干意见》中提出在东北优先推行从生产型增值税向消费型增值税的改革,使得东北地区的受益单位更进一步扩大。
从地区看,沈阳已经率先进入"东北税改"的全面操作阶段,沈阳化工、东软股份(资讯 行情 论坛)、东北药(资讯 行情 论坛)、金杯汽车(资讯 行情 论坛)等四家上市公司已经开始享受税收优惠政策并领到了退税金额。中短线看,税改有望增加这些公司的现金流和市场竞争力,无疑对相应公司的成长起到重要作用。
资产重组 促进企业经营活力
在政府的推动下,东北老工业基地的重组环境也得到了明显改善。黑龙江、吉林、辽宁三省纷纷出台扶持本地上市公司的重组政策,一度沉寂的东北板块也沐浴在重组的春风中。上半年长百集团(资讯 行情 论坛)的国家股转变为法人股、ST松辽(资讯 行情 论坛)与东风汽车(资讯 行情 论坛)集团联姻的消息都曾作为题材引发过市场的短线追捧,而下半年抚顺特钢的重组则引发了其长达三个月的"井喷"行情。另外,ST佳纸等一些业绩长期较差的个股最近也借重组渐渐改头换面。由于重组是业绩变脸的快速通道,这类低收益的个股常常能给市场留下较多的悬念。
业绩增长 孕育个股上涨空间
税收优惠和实质性重组,让东北板块的业绩也在悄悄发生着变化。从三季度公布的业绩看,有些上市公司的增长潜力非常大。如*ST延路(资讯 行情 论坛)目前已扭亏为盈,每股净资产达到了0.94元,其再加一把劲将有望成功"摘帽"；沈阳机床(资讯 行情 论坛)连续三季的每股收益呈递增趋势,各种财务指标同比均快速增长；ST吉化(资讯 行情 论坛)则因受惠于税收政策,三季度每股收益达到了0.633元,跻身绩优股的行列。另外沈阳化工、鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)等也都是业绩增长较快的个股。随着年底的临近,年报行情正在预演,业绩增长也成为个股炒作的主题。
通过以上分析,我们认为东北板块有四大题材而值得中短线关注。因为国家政策的支持是一项长期的工程,今后会有越来越多的上市公司成为这一群体的受益者。具体到个股,短期投资者应重点关注有实质性重组题材或业绩保持稳定增长的个股。尤其是一些机构深套的股票,其可能激发主力自救行情。
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