在推进资本市场改革发展的进程中,当前和今后一段时间需要遵循的基本思路,除了要注重标本兼治、远近结合外,还要注重内外并重。

    这里说的"内",主要是指资本市场的自身建设。即在充分发挥资本市场整体功能(优化资源配置、筹集资金、促进企业提高经营水平、为投资者提供增加财富的机会等),体现市场内在规律的同时,促进资本市场持续稳定健康发展。今年以来,证券市场进 行的发行体制改革、风险防范与处置机制改革、市场运行机制改革和监管体制改革,其要义就是资本市场自身的强本固基。

    这里的"外",则是指资本市场健康稳定发展必需的外部环境、条件。它包括直接影响资本市场发展的政策环境,完善资本市场发展的法制环境,加大资本市场的诚信建设,树立正确的舆论导向,等等。

    所谓"内外并重",就是要把加强资本市场的自身建设和不断改善资本市场发展所必需的外部环境和条件,放在同等重要的位置上,并形成相互促进的"良性互动",促进资本市场改革发展呈现出波浪式前进、螺旋式上升的态势。

    如何注重资本市场和资本市场各参与主体的自身建设,当前有许多事情要做。比如,进一步完善证券发行和上市核准机制；丰富证券投资品种,鼓励市场创新；提高上市公司质量,推进上市公司规范运作；积极促进资本市场中介机构规范发展,提高执业水平；加强人才和队伍建设；建立健全证券期货监管系统的教育、制度、监督并重的预防和惩治腐败的体系,提高廉洁自律水平,等等。在推进资本市场改革发展的进程中,使市场本身不断走向成熟。

    当然,有效改善资本市场健康稳定发展必需的外部环境和条件,进一步完善相关政策,也十分重要。"国九条"指出:"资本市场的稳定发展需要相应的政策引导和支持。各部门要进一步完善相关政策,为资本市场稳定发展营造良好环境"。在这个问题上,我们要廓清把"相应的政策引导和支持"等同于"政策市"的误读。一方面,由于中国证券市场是一个"新兴加转轨"的市场,伴随着经济体制改革的进程逐步发展,股市政策与股市制度往往具有天然的内在联系,很多股市政策在一定时间后都转变为股市制度；而股市制度的发展和完善,在很多情况下又往往以股市政策的方式出现。在特殊的历史阶段形成的发展环境,决定了股市政策在中国证券市场有着其他市场不曾有也不能有的特殊地位和作用。看不到这一点,就不是历史唯物主义的态度。另一方面,随着我国资本市场的快速发展,资本市场与国民经济的关联度也显著增强。货币政策、财政政策、税收政策甚至产业政策等的调整,都会直接影响到资本市场的发展。因此,在注重资本市场自身建设的同时,也需要进一步加强与相关各方面的协调,争取各方面对资本市场发展的支持。从今年以来贯彻落实"国九条"的情况看,"国九条"正在得到积极贯彻落实,并且落实工作在不断加速；有关部门对落实"国九条"都给予积极的配合。这表明,对资本市场给予相应的政策引导和支持,对资本市场稳定健康发展,有着重要的意义。

    不断改善资本市场稳定发展必需的外部环境和条件,还要进一步加强法制诚信建设。要围绕涉及资本市场发展的根本问题,推动与资本市场发展相关的法律法规的修改和制定,如证券法、公司法和破产法等,健全有利于资本市场稳定发展和保护投资者合法权益的法规体系,为资本市场的发展提供法制保障。按照健全现代市场经济社会信用体系的要求,通过法律约束、行政监管和自律监督机制,健全弘扬诚信、惩戒失信的资本市场信用体系,加快建设资本市场参与主体和个人信用服务系统,促进市场主体在竞争中不断增强诚信意识,推进市场的规范发展。

    为资本市场的改革发展创造宽松和谐的外部环境,还要加强舆论引导。资本市场产品的价格是对各类市场信息的综合反映。资本市场发展涉及方方面面的利益,社会各界高度关注,十分敏感。相关各方都要从有利于资本市场改革开放和稳定发展的大局出发,高度重视对新闻舆论的组织和引导,多组织正面的、积极的新闻宣传,多做解疑释惑工作,尤其要防止误导和恶意炒作。

    总而言之,"内外并重",是要在全社会形成资本市场改革发展的合力。大力发展资本市场,是国家的大事,而不仅仅是证券市场的事；是各地区、各部门都要关心和支持的事,而决不仅仅是国家证券监管部门的事。事关社会主义市场经济体制的完善,事关经济结构的调整和资源配置的优化,事关国家金融安全和对金融危机的防范、化解,"内外并重",形成合力,资本市场的改革发展一定会更好。