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经过监管部门、交易所、咨询顾问和上市公司等市场各方近三年的大力推动,目前,更多的上市公司开始重视投资者关系,一些公司也开始系统地进行投资者关系管理。但是,许多人把投资者关系管理理解为就是做一些事务性工作,等同于接接投资者咨询电话、接待投资者来访或开几次说明会,没有多少专业性。但实际上,投资者关系管理是一个非常综合的工作,一个优秀的投资者关系经理(IRO)应当是具备公司知识、专业知识和个人特质三方面才能的复合型人才,在公司知识方面,IRO应当熟悉公司的历史、公司所从事的产业、
发展战略、技术和生产流程、生产的产品及特点、经营状况、财务状况、人员情况等；在专业知识方面,IRO应当熟悉信息披露的相关原理和规定,熟悉资本市场的运作机制和发展趋势,有较深的财务、会计和法律知识,熟悉金融工具和投资银行技术,熟悉公共关系管理的技术等；在个人特质上,IRO应当有良好的沟通能力、快速的应变能力和卓越的亲和力。只有具备上述特征的IRO才能成为公司形象的代言人,真正搞好投资者关系,并站在如何更有利于提升公司价值的角度向公司管理层、董事会提出合理化建议或提供决策支持。我认为,IRO的工作从浅至深可以分为如下三个层次:
第一个层次是价值体现。即IRO要将公司的价值体现出来,传递给投资者,并获得投资者的认同。因此,IRO需要通过年报、电话、传真、信件、面谈、互联网、说明会、路演、广告等形式,综合运用信息披露、金融营销、公共关系等专业技术,把公司的战略、形象、企业文化、价值等传递给投资者,并获得投资者的认同。我认为,现在的财经公关公司所做的工作主要应归于这个层面。
第二个层次是价值挖掘。两家十分相似的公司估价指标(如市盈率)可能大相径庭,其中一个重要原因就是IRO没有把公司的价值点挖掘出来,告诉投资者,并让投资者接受。我认为,IRO在这一层面的工作与证券分析师的工作有些类似。
第三个层次是价值创造。投资者关系管理的最终目标是提升公司价值,因此,一个优秀的IRO应当能为创造价值,为股东带来长期回报做出贡献。IRO应当根据公司的实际情况、资本市场的状况和发展趋势,从提升公司价值的角度给管理层、董事会提出影响公司战略制订、经营管理、投资、融资、并购、企业重组等方面的合理建议或提供决策支持,从而为公司和股东创造价值。我认为,IRO在这一层面的工作与投资银行家的工作有些类似。
需要强调的是,无论IRO做哪一层面的工作,都必须坚持如下原则:一是实事求是。IRO必须诚实,创造的或者告诉投资者的东西必须基于事实,不能捏造或夸大；二是要从公司和股东的长远利益考虑,不能过分追逐市场热点,或者为了影响股价的短期趋势,人为制造"概念",使公司的投资者关系管理行为短期化。
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