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最近,南方基金公司管理的资产规模突破了400亿元,成为我国管理基金资产规模最大的基金公司。在这一最大资产规模垒成过程中,低风险基金产品的贡献最大。我国基金业如何找对开取储蓄金矿的工具,南方基金公司的实践提供了一个比较好的案例。
南方基金公司管理的资产规模达到400亿元,是因为在近8个月的时间中突增近100亿元所致。今年3月,南方基金公司在业内率先成为资产规模超过300亿元的公司
。而形成300亿元资产规模,南方基金公司整整用了6年的时间。南方现金增利基金的发行,使南方基金公司管理的资产规模突破了300亿元大关。同样是南方现金增利基金规模的几近翻番,帮助南方基金公司拥有了最大的基金规模。
虽然支撑南方基金公司管理资产规模飞速增长的因素有多种,但坚持发展和完善低风险产品线的战略无疑是最大因素。今年年初,受到基金业去年赚钱的示范效应作用,股票型基金成为投资者当时追逐的潮流。因此,南方基金公司发行了南方现金增利基金这只最低风险的新产品,令不少业内人士始料不及。其实,南方基金公司内部建议发行股票型基金的呼声也不低。但是,决策层并没有改变既定的以先完善低风险产品线为主的战略。
南方基金公司坚定不移的以先完善低风险产品线为主战略,是建立在既定市场基础之上的。市场调查表明,我国现有的和潜在的基金投资者更倾向于接受中低风险的产品。在银行的储蓄客户中,要求基金收益率能稍高于同期银行存款利率和同期国债利率者约占被调查者的70%。其实,通过低风险产品来开取储蓄金矿,是基金业内的公开秘密。但是,真正能够坚持下去的基金公司却不多,甚至出现了一些低风险基金却表现出接近完全股票型基金那样的投资风格。
旗下资产规模率先突破400亿元的事实,证明了南方基金公司坚持先完善低风险产品线战略是充分契合我国基金业现状的正确选择。业内人士据此认为,在充分了解客户需求的基础上,制定清晰的发展战略,是我国基金业找对开取储蓄金矿工具的根本。
海外基金业比较发达的资本市场的经验表明,高风险的股票型基金比重较低是普遍现象,即使在巴西和智利这样股票市场相对发达的国家也是如此。与此同时,低风险基金在业绩上并不比高风险基金逊色。据美国教师保险与年金协会(TIAA)公布的委托管理基金业绩报告显示,截至2003年末,高风险的成长型股票基金和资本增值型股票基金5年总回报率分别为-6.09%和-0.87%,而同期的货币市场基金和固定收益基金却分别为3.58%和6.63%。
据分析,随着社保基金和保险公司介入资本市场力度的加大,以及企业年金投资股票的全面启动,我国基金业的低风险产品将迎来真正的大发展阶段。
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