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问:成熟证券市场存在的欺诈客户行为,是不是算作证券犯罪?最近发展起来的证券欺诈行为有什么新动向?
志愿团专家:成熟的证券市场对欺诈客户行为都规定为证券犯罪。最近发展起来的主要的欺诈行为有:(1)不适当的证券交易。基于经纪人交易制度下的一种理念,经纪人所推荐的每一种证券应该是适合该投资者的,即符合其投资风格和风险喜好。如果经
纪人向投资者推荐的证券是高风险的股票,违背该投资者的投资偏好或者超出其风险承受能力,甚至恶意将其引入其经纪公司做庄或者与其经纪公司、本人有关联的证券,以赚取不义之财。该行为如后果严重,给客户造成严重损失的,就是证券欺诈犯罪；(2)多余的证券交易。就如我国证券法73条规定的为牟取佣金收入诱使客户进行不必要的证券买卖。这里面会产生的问题一是客户可能知道了该交易而提出反对意见,经纪人继续实施其交易行为,二是经纪人从一开始就没有客户的有效委托或者授权,也即其主观上有了犯罪故意,有欺诈客户倾向。(3)错误执行客户指令。就是由于经纪人本身的原因,错误执行了客户的交易指令,甚至是违背客户指令的交易行为。随着网络交易的发展,网络委托错误是主要的类型,如网络提示价格的失真、网络系统未执行投资者的交易指令、网络系统的处理能力不够导致无法准确回应交易指令、或者是经纪公司利用网络推荐无投资价值的股票等。
问:在证券公司的经营过程中,风险防范十分重要,有人提出要建立防火墙制度,请问防火墙是怎么回事?
志愿团专家:防火墙制度对混业经营下的证券公司意义重大,作用在于规范下属子公司的交易行为,维护子公司的健全经营,有效地规避风险。
防火墙的设立原则是独立法人制度,各个子公司之间保持独立的法律地位,实现内部业务之间的平衡。防火墙制度包括五方面的内容。
第一,建立资金防火墙,禁止集体内部的金融交易,通过资金往来的防火墙,隔离不同业务之间的风险。第二,业务前后台分离,子公司设立独立的监管部门,同时接受控股公司相应监管部门的监管。第三,业务防火墙,子公司之间仅限于正常业务来往,不得进行相互担保等非业务往来。第四,信息防火墙,设立信息管理系统,实行信息的分级使用管理,杜绝内部人对跨公司信息的操纵,解决内部机构之间的资金流动控制问题。第五,物理防火墙,各个子公司在办公场所和直接管理领导上分开,管理人员不得相互交叉任职。
问:上市公司高管(如总经理)因控股股东需要升任控股公司高管职务,原上市公司职务应在多少时限内辞去,程序应如何操作?
志愿团专家:根据《上市公司治理准则》的第23条规定"上市公司人员应独立于控股股东。上市公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书在控股股东单位不得担任除董事以外的其他职务。控股股东高级管理人员兼任上市公司董事的,应保证有足够的时间和精力承担上市公司的工作"也就是说,上市公司的高管如果需要担任控股股东单位除董事以外的其他职务的话,必须首先辞去上市公司的高管职务。
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