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自"9.14"行情在1496点无功而返以来,沪市股指持续在1300点区间震荡盘桓,蓝筹股板块也是波澜不惊,但盘面却有暗潮涌动之感。不少个股走势凶猛,题材炒作大行其道,从"微软概念股"浪潮软件(资讯 行情 论坛)、浪潮信息(资讯 行情 论坛)的直封涨停,到上海本地题材股海鸟发展(资讯 行情 论坛)、兰生股份(资讯 行情 论坛)、飞乐音响(资讯 行情 论坛)等的连续飙升,还有太原重工(资讯 行情 论坛)、南方汇通(资讯 行情 论坛)、*ST三普(资讯 行情 论坛)等个股短期内涨幅就超过50%,浪潮软件、抚顺特钢(资讯 行情
论坛)股价甚至已经翻番。这一切都说明在政策面积极向多的背景下,善于题材制造和概念炒作的短线游资在股市中表现越来越活跃,赚钱效应已经出现,而这将会吸引场外增量资金源源不断地入场。我们认为,在股市整体环境正在发生深刻的变化之下,一轮良好的上升行情已在悄然孕育之中,低价、重组、科技这三个因素有望成为行情的三大引擎,成为新一轮行情真正具有赚钱效应的品种。
蓝筹板块缘何不作为
按照常规,由于基金、社保基金、保险资金、QFII等机构投资者的资金实力不断增加,它们对股市的影响力已是越来越大,因此市场对它们率先发动行情是寄予厚望的。但是到目前为止,我们还没有发现蓝筹板块全面启动的迹象,这是因为在目前特殊的背景下,崇尚价值投资的主流资金面对政策利好,却陷入了尴尬的境地。
首先,受宏观调控和加息等的影响,多数蓝筹股的业绩在今年都将到达顶峰,随后会出现较大的滑坡,这在不少个股的三季度季报中已表现得相当明显,如海螺水泥(资讯 行情 论坛)今年前三季度每股收益分别为0.353元、0.277元和0.106元,业绩环比已呈现明显的下降趋势。因此尽管目前许多蓝筹股市盈率并不高,但可能到明年业绩滑坡后,市盈率将会大幅提高,这使得蓝筹板块顿时丧失了想像力和炒作空间。从盘面看除了业绩还有增长潜力的煤炭股和有人民币升值受益预期的航空股近期走势相对较好外,其他蓝筹板块表现均差强人意。
其次,由于目前许多主流资金仓位不轻,而年底资金套现或仓位调整的意愿一般都较强。因此从机构博奕的角度看,蓝筹板块确实缺乏足够的上涨动力,因为此时主动买入很可能会"为他人做嫁衣"。
低价、重组、科技:行情引擎已发动
从2002年开始,股市的价值中枢不断下移,股价只有高峰期的零头、跌破净资产的个股比比皆是,*ST英教(资讯 行情 论坛)最低价已到了1.05元,差点成为主板中的第一只"仙股"。伴随着极少数个股创出新高的是,大多数个股屡创新低。从技术面来看,许多个股股价均已处于严重超跌的状态之中,内在反弹动力是相当的充沛,一旦行情真正回暖,那它们就会表现出很强的爆发力,近期的大牛股浪潮软件、海鸟发展、兰生股份等明显具有超跌反弹的特征。
另一方面,随着政策利好的频频出台,多空双方的力量对比正在发生深刻的变化,但股市回暖不能急于求成,要不断制造赚钱效应、夯实底部区域,而题材、概念等的炒作能够吸引市场人气、营造做多氛围。因此近期实质性重组股和低价科技股成为主力重点选择的两大突破口,如太原重工、*ST三普均具有良好的重组题材,南方汇通、浪潮软件、飞乐音响等都是极具想像力的科技股。
我们认为,随着每天大幅上涨的个股纷纷涌现和股指的不断小幅攀升,一轮强劲的上升行情已是呼之欲出,而低价、重组、科技已明显成为上升行情的三大引擎,建议投资者对以下三类个股重点关注:
一是题材丰富的实质性重组股,如华夏建通(资讯 行情 论坛)、中电广通(资讯 行情 论坛)、世茂股份(资讯 行情 论坛)、中卫国脉(资讯 行情 论坛)等。二是股价不高的低价科技股,如罗顿发展(资讯 行情 论坛)、中天科技(资讯 行情 论坛)、汇源通信(资讯 行情 论坛)、宏图高科(资讯 行情 论坛)等。三是股价在6元以下、近年来跌幅巨大的低价超跌股,如国光瓷业(资讯 行情 论坛)、世纪中天(资讯 行情 论坛)、张家界(资讯 行情 论坛)、南方建材(资讯 行情 论坛)等。
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