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大资金战略转移迹象十分明显，蓝筹股将再度成为主导市场的核心力量，回归二八原则的可能性极大，操作上应引起足够重视。个股可重点关注国电电力(资讯 行情 论坛)(600795)蓝筹核心品种，具备绩优高送配两大核心题材，平台蓄势充分有望随时井喷向上。
投资亮点之一:电力需求增势良好
国内电力需求增势良好，电力供应紧张局面于去年开始出现，预计电力供需矛盾要到2005年才可能得到缓解，届时电力供需有望达到平衡但总体依然偏紧。近两年，随着宏观经济景气度的持续回升，国内用电需求稳定快速增长，社会用电量增幅高于同期GDP增长速度。由于东部地区民营经济快速增长和中西部高耗电行业快速增长，全国部分地区如上海、浙江、广东等省市出现了时段性电力供给紧张的情况，电力供应形势紧张的矛盾在今年上半年显得更为突出。2004年的电力装机缺口仍将达到300万千瓦左右。
投资亮点之二:行业霸主地位显现
从子行业情况来看，各类电力上市公司增长前景又有所区别。火电上市公司由于全国电力供应形势持续吃紧而从中受益匪浅，尽管电煤价格较去年有所上涨，但上涨幅度相对不大，电量的提升和电价的相对稳定对企业的效益增长作用还是更为明显；水电类上市公司由于受季节性影响因素较大，发电量的多少受地区降雨量及河流来水的多少的直接影响，而受缺电影响较小，预计今年整体业绩将保持平稳；热电类上市公司供热为主、供电为辅的行业特征，决定了其机组发电量、电价受市场竞争冲击较小，但业绩提升的空间则有限。值得注意的是，公司2004年前三季度实现净利润67799万元，同比增长24.79%，每股收益高达0.299元，净资产收益率10。40%，主营利润增长率54,785%。目前市场回归价值的趋势已经初步确立，明显得到市场的高度认同，国电电力具备丰厚的高增长速度，却被市场严重忽略，目前比价严重偏低，很显然具有深入挖掘的潜力，股价一旦启动爆发力将十分惊人。公司主营电力、热力生产、销售，电网经营；新能源项目、高新技术、环保产业的开发及应用；信息咨询。自2000年初国家电力入主后通过不断的成熟优质电力资产注入，国电电力开始走上快速扩张之路，由一家名不经传的地方小电厂一跃成为业内龙头企业，所属发电机组遍布东北、华北 、华东、山东、云南、四川、西北各地。2002年电力体制改革大幕揭开之后，作为国电集团在资本市场的窗口单位，公司先后拥有的宁夏石嘴山2号、3号机组，外高桥(资讯 行情 论坛)二期1号机组相继投产，合计拥有权益装机容量469.05万千瓦。前不久，中国国电集团将其持有的河北邯郸热电股份有限公司(邯郸股份)35%的股权转让给公司，此次受让无疑进一步扩大了公司公司规模。另外，公司准备投入大同第二发厂二期项目和上海外高桥电厂二期项目，这些项目今后的完工将有助于公司主营生产能力的提高。值得一提的是，纠缠许久的电煤矛盾在延续一年之后，经发改委协调而暂告段落，关于火电企业部分燃煤机组电价提高0.07元的政策对于缓解火电企业成本抬升大压力。在电力需求缺口有望持续2到3年的大背景下，公司有望迎来又一个快速增长期。
投资亮点之三: 行业利好引爆股价V型反转
二级市场方面，该股出权后，一路走低，成交额出于缩量状态，近期该股交易十分活跃，大主力在低位补仓迹象明显增加，该股从9,14行情以来有效跌幅达25%，对于业绩优良且行业景气度较高的电力行业来说比价罕见，该股不仅仅业绩优良而且成长性极高。从二级市场前十大流通股股东分析，基金重仓持有9525万股，持股比率高达16%，国电电力近期持续缩量整理蓄势，股价调整已经到位，又由于该股集蓝筹，超跌，基金重仓，行业景气等多种题材于一身，后市随时可能展开加速拉升走势，引爆股价V型反转成为一只电力黑马，值得重点关注。
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