在理财客户资源匮乏的困境中，券商开始打起了银行储户的主意。日前，记者从一家广东地区的商业银行了解到，该行与证券公司合作，推出了一种新型的人民币理财产品。这种被冠以“理财增值计划”名称的产品，主要面向普通储户发售，储户的资金通过银行的代理资金清算系统进入证券公司，参与交易所市场的国债逆回购交易，该行声称以国家信用保证本金百分之百安全。业内人士认为，这实际上是证券公司理财产品的一种变通方式，在这种产品中起主导作用的还是证券公司，银行只是出于方便储户的考虑参与了 产品推广。

    据银行方面介绍，这种理财产品推出已经有些时日。该产品主要参与国债逆回购，收益相对稳定，储户面临的风险也较小。在该银行的宣传材料中，记者看到，这种理财产品预计年回报率在1.62％到3％之间，该行有关人士解释说，这是他们根据交易所国债回购市场以往的平均水平计算得来的，而在理财协议中并不会保证收益。这位人士还透露说，该理财产品实际效果比较理想，9月份和10月份的年化收益率分别达到了1.82％和1.9％，远远高于活期储蓄存款的利率。

    据了解，储户参与该理财计划的下限是1万元人民币，投资金额必须是1万元的整数倍。储户与银行之间的理财协议规定，资金是用来参与国债回购交易，协议没有期限限制，银行每月月初从储户的账户中扣款，月末本金和收益全额划回入储户的个人账户。储户可将该款项部分或全部取走，未取走部分将自动参加下一个月的理财计划。

    事实上，银行储户的资金通过券商的渠道参与国债回购的现象很早就出现了。在广东佛山、珠海和东莞等地的商业银行中，这种业务已经比较普遍。银行的出发点是要通过这种方式留住客户，防止储蓄存款因为活期储蓄存款利率过低而流失，而券商方面的好处则是可以增加佣金收入，也可以趁机吸引储户资金进入股市，所以银行和券商可以说是一拍即合。另外，这种合作参与国债回购的业务能够长期开展下去还有一个重要原因，就是可以规避国债回购市场10万元的进入门槛，给普通散户进入这个市场提供机会，这也是这种产品颇受中小储户欢迎的原因。

    虽然这种业务模式很早就已经出现，但多被银行看作是便利服务，以银行理财产品的形式出现还是第一次。一位业内人士就对银行和券商的这种合作的合规性表示了担忧，他分析说，在此种理财产品中，银行出面与储户签订理财协议，而资金的操作权限则被券商把持，银行无法通过自己的投资行为来控制风险，却承诺作为风险的承受方，其对储户的信用保证显然是存在瑕疵的。

    对此，已经开展此项业务的银行有关人士解释说，这种理财产品已经在银监局报备，得到了监管部门的许可，不存在政策风险，而且银行同券商之间有明确的协议，银行有权监督券商的投资行为，所以完全有能力保证储户的资金安全。