中共中央政策研究室副主任郑新立日前在出席一个论坛年会时表示,我国的金融调控机制在本轮宏观调控中经受了考验,但仍存在提高直接融资比重、加强商业银行体制、发展债券市场以及完善货币传导机制等四大问题需要解决。

    郑新立表示,金融手段的运用在本轮调控中发挥了重要的作用。两次提高存款准备金率,通过指导优化贷款结构,减少信贷资金流向投资增长过猛的行业,对抑制 信贷和投资的过快增长都是非常有效的。而最近存贷款利率的提高,注重用利率的手段来抑制需求的过快增长,也收到了较好的效果。

    不过他同时表示,虽然中国的金融调控机制在本轮宏观调控中,得到了完善经受了考验,但同时也暴露出中国的金融体制存在着一些问题。

    第一个问题是直接融资的比重太低。最近这几年,由于股市低迷,直接融资的比重进一步下降,最低曾降到10%,目前间接融资的比例保持在80%以上,使得金融风险过度集中到银行,加大了银行信贷风险的压力。只有通过发展直接融资,发展股票市场和债券市场,扩大直接融资的规模,才能减轻银行贷款风险的压力。

    第二个问题是商业银行自身体制还不适应市场的需求,一是商业银行内控机制有待进一步加强；第二个是商业银行的结构还不够合理,中小银行比较少,区域性银行比较少。由于审贷成本较高,大银行无法满足大量小额信贷需求以及中西部和农村的信贷需求,这与国家目前要加快农村和中西部的发展是不相适应的。要解决这个矛盾,需要发展中小银行,改革银行的体制,调整银行的结构。

    第三个问题是债券市场亟待发展。他表示,我国整个资本市场发展明显滞后,但在资本市场里,债券市场更是刚刚起步,因此,在加快发展资本市场里,重点应当发展债券市场。

    第四个问题是货币传导机制还不完善。银行贷款主要还是面向企业,虽然这几年住房信贷,汽车信贷等消费信贷有了比较快的增长,但是所占信贷比例还是明显偏低。因此广大消费者对利率的调整、对整个信贷政策的反应,不像国外那样敏感,货币的传导机制还不够灵敏。

    郑新立最后表示,明年将是一个改革之年,将通过加大改革的力度,解决我们经济增长中间的一些深层次矛盾,而这当中金融体制的改革,将会是整个改革的重点。