双鹭药业(资讯 行情 论坛)(002038)公司是国内少数几家具备了可持续发展潜力的基因工程制药企业，根据经营情况来看，主导产品如立生素、欣吉尔市场竞争激烈，销售数量增长快速，但销售收入增长有限，部分优势产品如贝科能增速仍然较快，显然公司有望可持续发展。而其上市募资投向项目在今年年底到明年初将产生经济效应，其中注射用环孢菌素、胸腺五肽、门冬酰胺酶等具有较大市场潜力。同时，公司加强了对华东、华南等地区开发的投入，显然公司通过资本运作，达到企业的适度扩张。

    业绩来看，前三季度每股收益0.33元，实现净利润2286.12万元，两项指标均好于同一板块中达安基因(资讯 行情 论坛)。而该股流通盘仅1900万，经营类似主板中的华海药业(资讯 行情 论坛)。横向比较来看，该股目前14元定位显然未被高估。由于医药行业中股价定位相对较高，而该股目前估值仅能反映上市初期的经营状况。随着年底新项目的投入产出，公司的内在潜力将逐步释放。

    走势上，该股在中小板市场走势中较为理性，上市初期一度围绕在发行价附近震荡，资金介入得到较好的机会。而随后的调整，股价从最高的15.95元回到14元左右，与发行价12元相去不远。鉴于该股成长性优良，增长潜力将较为可观。我们认为该股目前的合理估值在15—16元左右，仍有一定上行空间，稳健的投资者可给予关注。