今年以来，计算机交易获得大幅增长。许多富时指数成分股票的日交易量非常巨大。每当市场似乎要走低时，桑斯博里、英维思、百代唱片、巴克莱银行、利洁时、易航和曼恩集团等企业的股票都会成群出现持续一、二天的数轮密集交易，然后才再次稳定下来。

    基于数学模型的计算机交易虽已存在多年，但应用在2004年有大幅 提高。这种交易把一个指定交易量的买卖指令放入模型，根据特定目标，模型算出交易的时机和交易额。而这些目标往往基于某个基准、价格或时间。

    如CSFB最近使用一种软件，该软件利用大量历史数据来帮助预测交易模式和实时数据。并控制价格区间、参与率和参与时间。

    据预测，到2006年末，算法交易量将增长一倍，占美国股票交易量约27%。英国也大致如此。传统上，如果股票交易量飙升，表明公司将有收购或盈利利好。但现在，即使是模糊谣言，都有可能触发巨大的交易量。

    很多对冲基金和投行的交易部门都使用复杂的交易软件，这些软件有时被称作“嗅探器”，能对股票进行筛选，寻找动量。一家主要经纪商的交易员说，“软件不关注市盈率之类的参数，它只关注股票交易的动量。”在这里，这种技术分析几乎不用。“典型情况下，一个程序能够回溯多年的数据，关注特定水平下的股价回报率。”一家对冲基金的编程人员说，“相比之下，技术分析被看成巫术。”

    一位交易商说：“对于让人将信将疑的消息，这种交易最管用。”算法交易今年之所以大受欢迎，主要是因为股市平淡，而且缺乏波动性，这两种情况对交易员来说都是灾难。因此，所有的人都希望从微小的价格波动中挤出最多的利润。

    算法交易也为投行提供了机会。在各家券商中，CSFB是领先者。摩根斯坦利、高盛和雷曼兄弟在这方面的业务也都很庞大。对冲基金在这方面也高度活跃，为投行们贡献了大量的佣金。

    算法交易的急剧增长将会对交易员产生影响。“这并不意味着交易员下岗，但交易员角色将发生根本性改变。”研究人员利特尔·吉尔表示。他预测说，具备数学和编程技能的交易员将面临越来越大的需求。我们将看到越来越多的博士从事交易这一行。