|
10月29日，央行正式执行加息之后的新利率政策。这是央行9年来首次上调贷款利率、11年来首次上调存款利率。市场各方还认为，尽管此次加息幅度不大，但中国将自此进入一个加息周期。
步入加息周期的中国，你如何令财富升值而非缩水呢？记者本周为此请教了金融界各领域的多位理财专家。专家们认为，投资者应全面重算经济账，重新调整投资组合。
存款
钱不一定都存入银行
加息之后债券、股票、黄金市场都不景气，我们是不是把钱都存进银行啊？理财专家的答案是：“NO！”记者了解到，本次加息幅度最大的5年
期银行存款利率，在扣除利息税和居民消费价格指数(CPI)的上涨因素后，实际存款利率仍为－2.32％。这就是说，单纯的储蓄存款只会使我们的钱袋越来越扁。
在这种情况下，浦发银行、交通银行均推出了银行保本基金。据理财专家介绍，这种新型理财品种除了具有银行储蓄般的安全感，更能利用利率上升机会创造更高收益。以目前正在热销的国内首只银行保本基金，嘉实浦安保本基金为例，其保本投资策略是将货币市场和债券市场的投资收益，放大一定比例后投资于预期收益更高的股票市场。
由于在银行保本基金资产配置中，央行票据和逆回购等货币市场工具是重要的组成部分，这类资产的收益率会随着利率的上涨而上升。同时，加息导致债券价格下跌，实际上提高了即将入市的银行保本基金的债券投资收益率，二者的合力大大增加了保本基金股票市场的投资空间。在基金经理的专业运作下，可以更好地提高银行保本基金的预期收益。根据理论和实证分析，利息每上升一个百分点，即将投入运作的银行保本基金的预期收益可以提高3－5个百分点。
转存未必更划算
活期存款和3个月短期存款利率未能上调而中长期存款利率均调高，银行近日出现活期转定期现象。
但转存真的划算吗？工行广州署前路支行理财中心经理给记者算了笔账，如下：一笔今年8月29日存入的20000元的1年定期存款，1年期满后利息收入为316.8元。如果在10月29日支取并转存1年定期，到明年8月29日，利息收入(去税)为319.2元。转存仅多收入了2.4元。而如果这笔存款是今年7月29日存入的，转存后到明年7月29日的利息收入为298.8元，反倒比期满支取还少收了18元。所以，她建议：不要盲目转存。
一些银行推出了转存新产品。如广东发展银行推出了新的理财产品——“家庭理财账户”。储户可以在其活期账户上设定一个转定期金额，当账户上存有多余设定金额的资金时，余额资金将自动转为定期，享受较高的定期存款利率。当你临时透支活期账户，动用定存的资金后，若你在当天把透支的金额补齐，银行将不扣除你的任何利息。如果当天不能补齐，银行也会根据协议以利息损失最小原则来处理。
房贷
每万元仅多收1.5元／月
此次央行还调整了个人住房公积金贷款利率和个人商贷利率。其中，个人住房公积金贷款上调0.18％；而5年(含)以下个人住房商业贷款利率上调0.18％，5年以上贷款利率上调0.27％。记者采访几家银行后发现，供楼族因加息而产生的按揭提前还贷潮还未出现。
“对于一些媒体提到的银行面临提前还贷的压力这个说法，我们并不同意。虽然现在有一些市民打电话来询问提前还贷，但并不密集，没有出现还贷潮。而且贷款、还贷本身就是我们的业务，没有什么压力之说。”建设银行广东省分行一位房贷专家在接受本报记者电话采访时这样称，“本次调息后，每一万元每月才多收1.5元钱。每个人根据自身的财政情况都有自己的资金安排，本次利率调高的幅度还不足以让客户改变原有的计划。”
提前还贷暂不算违约
提前还贷要加收违约金吗？此人士称，“建行肯定没有收违约金这回事，一切如常。”她介绍，如果客户想提前还贷，可以带上身份证、存折和房贷合同提前一个月去银行，向银行提出申请，银行审批后就可以办理还款手续。但应在12月31日前还贷，因为明年1月1日执行新利率。
对于人民币处于加息周期，还贷款越早还越实惠的说法，她表示，就算明年央行再加息，那新的贷款利率也在2006年才执行，大家仍有1年的时间来考虑还贷问题，不必着急。市民手上有闲钱当然可以来提前还贷，但若有更好的投资计划或资金紧张时，则不值得提前还贷。
债券
长期债应谨慎购买
加息之后，财政部随即宣布上调正在发售的第6期凭证式国债。此举引发了11月1日全国各地国债抢购风潮。投资者到底该如何投资国债呢？
广发银行资金部一位专业人士称，鉴于中国已进入一个加息周期，投资者购买5年期国债时应谨慎。因为购买较长期的国债品种时，投资者可能面临利率风险。若有一年期国债品种，投资者应首选购买。
保险
分红险调高收益率
央行利率上调后，保险业反应迅速。记者了解到，一些人寿保险公司几乎在当日就做出了反应——调高了投资性保险产品中个人投资账户的回报率。例如，友邦保险就将其两种万能寿险产品“至尊宝”和“利多宝”的个人账户年结算利率调高至3.2％，创出该险种推出1年来的利率新高。而华安保险公司的新产品“华安金龙收益联动型家庭财产保险”的年收益率也由2.55％上升为3.27％。这是因为保险公司的收益将因加息而增加。
保障型寿险是否将因调息而下浮保费费率呢？一位保险精算师称，此次加息幅度较小，保险公司不太会下浮保障型保单的费率。但若未来几年多次加息，保障型保单的费率有下调的可能。但居民不应持币观望，因为人生随时需要保障，且年龄越大保费越高。
外汇
抛售美元非惟一选择
人民币加息后，美元兑人民币汇率下跌。不少市民跑去银行抛售美元转存人民币。
工行一位外汇专家称，现在美元投资者面临着继续持有美元还是换回本币的问题。央行加息后，人民币面临了更大的升值压力。国内外业界普遍预期人民币会升值。如果升值了，那很多为防止人民币贬值而持有美元的投资者肯定会抛售美元；对于一些长期持有美元进行外汇投资的人，人民币加息对其影响不大，由于人民币不能自由流通，国内没有兑换机制，他们会选择继续持有。
黄金
加息利好金市
加息会遏止黄金市场上涨势头吗？高赛尔金条公司一位专家表示，对于国内第一种通过银行渠道的个人投资型金条——高赛尔金条来说，加息是利好消息。此次存款利息上调的幅度不大，与储蓄相比较，有投资意识的老百姓会更愿意投资既能保值、又能增值的黄金。
记者了解到，10月中伴随着原油期货价的飙升，国际金价创下了今年新高。一些有眼光的投资者也得到了回报。
广州的一位投资者于9月16日以108.53元／克的价格买入价值9万元的高赛尔金条，在10月25日以114.06元／克卖出，扣除1.5元／克的加工费，获利3332元，收益率约3.7％。如果这位投资者等到昨天(11月1日)的创新高金价114.46元／克时再把金条卖出，获利将更加丰厚。历史上国际金价最高为800多美元一盎司，而目前在425美元一盎司左右，今后黄金涨到历史最高价并非没有可能。
本报记者 谢艳霞 实习生 郭晓莉
| 
