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最近，央行宣布上调金融机构存贷款基准利率，来得有些突然的加息意义超越了利率上调本身，有关专家指出，我国进入新一轮升息周期，以后还会有持续加息的可能，也就是说，加息之门由此打开。于是，加息带来的除了上调利率外，还对消费者和机构经营者带来了可能再次升息的心理预期。对保险业而言，有三类险种将直接受到这种影响。
房贷险费率会随利率上涨
随着银行贷款利率上调，房贷险的风险正在增大，5年以上期房贷上调0.27%，虽然上调幅度并不是很大，但耐人寻味的是，其出现在房价大幅上涨后。本来住房还贷已经占据很多贷款者支出的很大一部分，在收入没有随之增加的情况下，加息会影响他们的还款计划。我国加息还刚开始，现在就已有人提出了要以美国7%--8%的房贷利率作为参照，如果利息真的上升2--3个百分点，说不定就会压弯一部分贷款人的腰，发生还款危机。此时，保险公司就要承担赔付责任。
不久前，保险公司全线收缩房贷险，当时的理由是银行收取高手续费，大范围退保造成损失。今天看来，应该是对于银行利率上调的担忧致使保险公司提前采取对策。房价在上涨，房贷险保险额度也在加大，一旦出现普遍性的还款危机，给保险公司造成的损失将远远超过手续费的损失，车贷险已经提供了前车之鉴。房贷险的手续费目前已经降到了10%以下，但保险公司对发展房贷险仍然没有恢复过去的那种热情，我们有理由相信，保险公司是在规避利率上升带来的风险，房贷险市场仍将紧缩下去，成为不被保险公司欢迎的险种。这样，保险公司对贷款额度和贷款者的收入水平的审核将会更加严格，而且因为针对未来的风险，以风险防范见长的保险公司会将未来的升息因素考虑到产品开发中去，房贷险的费率也会随之提高。
投资类险种须提高回报率
分红险今年吸引了足够的眼球，上半年分红险收益率普遍在1%左右，低于销售时宣称的高利率，给消费者退保提供了充足的理由。此次利率上升，更让分红险等投资型险种的收益显得渺小。存款利率的增加和分红险收益的偏低，容易让消费者心理失衡，购买保险的热情也会降低。所以，保险公司必须努力使回报率高于存款利率才能吸引消费者。除了银行存款、购买债券得到固定收益外，保险公司的基金和证券投资收益是无法预期的，这增加了经营分红险和投资连接保险的压力，保险公司在扩大市场份额和投资回报之间徘徊不前。
保险资金已经获准直接进入证券市场，保险公司迫切需要通过销售投资类保险来聚集更多的资金用于投资。为使产品更具有吸引力，保险公司需要调整收益回报率--调高固定收益率型产品收益率；提高分红利率，再树消费者的投资信心。国内消费者相对还不成熟，对现实收益看得很重，一旦对某个险种没有了信心，容易引发退保，曾经发生的投资连接险退保事件就是一个例子。如果那样，不仅保险公司的现金流会受到影响，其诚信形象也会受损。
传统寿险应采取及时措施
在高利率时代，保险公司在传统寿险上吃足了苦头，当时的利率略高于银行利率，曾超过10%。由于不与利率挂钩，银行利率下调而保险利率不变，那时购买传统寿险的消费者忠诚度高，没有人退保，给保险公司留下了巨大的利差损，成为保险公司的痛。现在刚好相反，升息前寿险保单(包括含预定利率因素的长期健康险保单)的预定利率不超过年复利2.5%，而银行加息后，一年期存款利率从1.98%上升到2.25%，中长期存款利率的上调幅度还更大些。这样比较下来，较低利率时期购买保险的消费者的实际收益有所减少。人们对于利益的追逐有着天生的趋利避害性，市场经济的一个特点就是可以自由选择，不难想象，客户的忠诚度也会随之发生动摇。如果保险公司没有采取及时措施，一旦过了2年的期限，很多客户就会选择退保，进行重新投保或者选择别的方式积蓄养老金。为避免陷入被动，保险公司需要调高预定利率或增加服务项目。如果要开拓新的市场，增加险种对消费者的吸引力，则需要提高当下新保单的预定利率，否则在一定时间内，寿险保费收入将会减少，让从年初开始的寿险下滑趋势有了另外一个支撑的理由。
从上面的分析可以看出，保险在利率变化过程中很容易陷入被动，集中表现在回报率没有与利率挂钩。银行的贷款利率就采取挂钩制，如房贷利率随着国家利率政策变化而变化，最大限度地防范了风险。经历过利率变化的保险公司也应该学会避免利率变动风险，回报率应随着利息的变化而调整，这样虽然会增加产品开发以及向客户解释的难度，但对于防范风险、保证公司的正常运营是必要的，否则保险公司在降息时要承担利差损，升息时就要遭遇退保风险，很容易陷入被动，影响保险公司的长远发展。上海证券报冯跃
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