加息对货币市场基金的积极影响,直接反映在了相关基金的规模急剧增长上。记者从南方基金管理公司获悉,南方现金增利基金份额已超过150亿。

    据南方基金管理公司固定收益部总监刘情剑介绍,在利率上升的市场环境下,货币市场基金因其特有的投资组合结构,使其能较好地规避利率风险,同时更能享受利率上升的好处。货币市场基金主要是投资一年期以内的短期债券等投资工具,其组合的剩余 期限在180天以内,其流动性好。在市场利率上升时,能较好地回避利率风险。这次中国人民银行调升存贷款基准利率27个基点左右,对货币市场基金的影响只在千分之一左右,货币市场基金能很好地回避利率风险。

    在加息的市场环境下,对于货币市场基金而言,新进的申购资金可以投资加息后收益率更高的短期债券,原有组合的平均剩余期限很短,基金资产中总有部分资产在未来180天以内滚动到期,这些滚动到期的资金也可以投资到加息后收益率更高的短期债券上。也就是说,对货币市场基金而言,这次加息利大于弊。

    其次,这次利率调整只提高了6个月期限以上的存贷款利率,对活期和3个月存款利率并未同步提升,这更显出货币基金的优势。货币市场基金其流动性与活期存款相当,收益率则赶超定期存款的收益。

    从最新公布的收益率和基金规模看,货币市场基金是今年基金市场的最大亮点,其安全性、收益性、流动性俱佳,货币市场基金规模也迅速扩大,有近半数的货币市场基金规模超过100亿。