基金公司在继续努力寻求持续营销突破的同时,不少基金公司目前已经开始未雨绸缪,将不少精力放在了"专户理财"上,力图在未来的第二战场竞争中占据有利地位。

    在人们的印象中,迄今为止,基金公司目前所开展的"专户理财"还只有社保基金的受托管理。随着新近3家基金管理公司的入选,目前已有9家基金公司跻身社保基 金管理人的行列。在有更多期待这一资质的同时,几乎所有的公司对于企业年金以及其他性质的特定资产管理业务倾注了更大的投入。近期,中国人寿对基金公司的广泛问卷调查再次引发了业内的广泛关注,一个重要原因就在随着各类合规机构资金入市开放步骤的加快,同样是一对一性质的专户管理已经成为了未来基金公司利润来源的一个重要方面。

    前期,不少基金公司在社保管理人的答辩准备过程所倾注的精力和人力在某种程度上已远非任何一个基金产品可比。基金公司之所以愿意下如此大的力气,一个重要的原因就在于他们看到了行业发展的一个趋势。多位合资公司的外方总经理曾表示,海外基金市场的大发展在很大程度上与养老金的崛起和强制执行有着密切联系。国联安基金管理公司总经理先江称,无论是从国际发展的趋势还是从中国的发展来看,社保、年金是资产管理的核心内容。他举例说,在德国有个"共同富裕法",依据该法规,公司每月给雇员拿出免税的78元投资于股票或股票型基金。由于单体规模的偏小,使得大部分资金最终都选择了基金,从而为基金提供了持续稳定的资金源泉。他觉得中国也有这样的发展前景,如果有5000万人,每人每月拿出100元来投资基金,并且这些投资可以免税,这将是巨大的一个市场。当然中国市场的环境和基础目前还与海外成熟市场有很大不同,但这是一个趋势。

    事实上,已有不少基金公司将中长期的战略目标定在了专项客户理财的大力拓展上。目前,在不少基金公司的内部架构中,由公司副总级挂帅的专门机构理财部门已经成型。据悉,在首批试点创新公司上报集合资产管理设立方案之后,指导规范基金公司专户理财业务的特定资产管理的有关法规也在加速制订过程中。

    长期以来,基金管理公司受制于政策限制,无法针对不同的客户群体量身定制产品,因此在与处于"垄断"地位的部分机构的一对一谈判中,基金公司只能采取变相的补偿方式,一些不合规的行为部分也由此而生。在渠道受制,产品拓展余地有限的大背景下,以资产委托管理为主业的基金管理公司实际上比证券公司更需要特定资产管理的资质。

    继社保之后,企业年金成为了基金公司另一主攻目标。虽然,在竞争对手上,将面对券商、保险公司等更多竞争对手,但由于涉及委托对象也要宽泛的多,因此基金公司能从中分一杯羹的机会显然要比社保专业管理人多得多。