|
本报讯“如果家庭债务比例在122%，也就是说一个月收入1000元的家庭，每月需要偿还1220元的债务，银行怎么会把住房按揭贷款发给他呢？”中国人民大学经济学院教授徐茂魁，对北京家庭负债率高达122%的判断表示质疑。社会科学院金融研究所易宪容也认为，中国家庭122%的债务负担比例和美国家庭债务负担数据不具可比性。
日前，有媒体报道称，随着个人消费信贷规模的急剧扩大，国内一些大城市的家庭债
务急剧攀升，北京家庭的负债比例高达122%，甚至已经超过了美国。该文称，金融债务比率是衡量家庭债务负担的指标，等于家庭债务余额与家庭可支配收入之比。我国家庭债务的主体是以住房贷款和汽车贷款为主的个人消费信贷，而大城市的家庭高负债主要是由高房价引起的。
对于家庭债务比例的计算，徐茂魁认为，应该更加合理。他说，如果家庭债务比是根据家庭债务总余额与家庭可支配收入之比得出，那么由于我国家庭债务的主体是住房按揭贷款，而住房贷款的还款期限一般来说比较长，最长可达30年，那么将住房债务按还债时间进行平摊，则平均下来每月家庭债务比例并不会很高。如果122%这个数字是根据月均债务与月均可支配收入之比得来，那这样高的家庭债务比例又怎么生活呢？此外，由于某些原因，中国个人收入在统计上存在一些漏洞，一部分收入没有被计算可能也是家庭债务比偏高的原因。
据了解，近十几年来，受上世纪80年代之后的低利率和低通胀的影响，美、英、日等各主要发达国家的家庭债务持续上升，这些债务主要是住房按揭和信用卡。在美国，2003年的家庭债务比例已经达到115%。其中，住房按揭占家庭债务的75%左右。目前，美国家庭债务总额已经超过9万亿美元。
“中国家庭债务比例和美国家庭债务负担数据不具可比性。”对于中国家庭负债率高于美国的说法，中国社会科学院金融研究所易宪容说，中国家庭支出结构、消费习惯和家庭财产的分布结构，和美国都有很大的差别。西方国家已经养成了消费信贷的生活习惯，日常生活消费多是先刷卡后还账，而国内家庭的消费习惯完全不同，消费信贷还只是在汽车方面多一些，主要的债务还是住房信贷。
在易宪容看来，现在国内住房市场的热销仅是以往“存量需求”的释放，而不是潜在需求真正地转化为有效需求。这种“存量需求”的释放又基本上依赖于银行信贷及边际的收益转移来完成。
“现在，银行贷款利息很低，很多人觉得20年还贷也没有多少钱，本来买50平方米的住房就够了，却一下子就买了100平方米。”易宪容说，其实，这是由于大家还没有经历到购房按揭的利率波动，利率升高了，购房人的负担马上就会暴露出来。整个世界的利率都在调整，在升息的情况下，购房人就会考虑到利息太重，购房的需求就会马上降下来。在这种购房需求下降的情况下，房价又马上会往下跌，越往下跌，需求也就越往下降，房价自然撑不住。
易宪容说，现在购房的人，资金基本来自银行。从1998年到现在，购房信贷增长了至少5倍以上，到2003年是1.2万亿元，而今年上半年就一下子增加了6000亿元，到今年年底肯定将突破2万亿元。大家把所有的风险都押到银行身上，这才是最大的风险。
作者：：李圆 刘振冬
（来源：经济参考报）
| 
