央行上周宣布上调金融机构存贷款基准利率,农行资产负债部负责人日前就加息对农行业务经营的影响,以及农行将在存贷款定价以及风险管理方面如何应对,一一对记者作了分析。金融人士认为,作为利率政策最终的执行者,农行的所思所想,相信也是其他行眼下思考的问题。

    利差收入略受影响

    这位负责人告诉记者,总的来说,利率调整对农行有利有弊。从有利的方面讲,调高定期存款利率有利于提高存款稳定性,改善全行流动性状况；调高贷款利率,尤其是调高中长期贷款利率,有利于提高贷款收益。从不利的方面讲,我行利差收入会略受影响；存贷款利差可能逐步缩小；对持有债券的收益有一定影响。

    他说,加息带来的定期存款占比可能的提高,对稳定农行的资金来源,缓解存贷款期限错配带来的流动性潜在风险,有一定帮助。由于此次利率调整中未对活期存款、3个月定期存款、协定存款利率进行调整,同时短期存款利率上调少,长期存款利率上调幅度远远大于短期,存款利率期限档次拉大,因此近几年来活期存款占比不断上升的局面将会改变,新增存款中定期存款占比将会上升。

    另外,长期贷款利率上调比短期贷款利率上调幅度大,这有利于商业银行提高中长期贷款收益。

    这位负责人同时表示,利率上调将使农行存款付息水平逐步上升,相应增加利息成本支出。此外,利率结构调整将导致较大的选择权风险,即存款客户将活期转为定期,将存入不久的定期提前支取转为新的利率更高的定期等。

    有助于存款合理定价

    针对央行同时推出的利率市场化改革举措,这位负责人认为,虽然央行允许人民币存款利率下浮,但在目前的市场条件下,估计任何一家银行都不大可能率先对存款利率下浮。但从中长期看,则有利于商业银行实施合理的存款定价。商业银行可以利用利率手段调整负债成本和负债结构,为银行提供更多的控制利率风险的手段。

    他说,按照国际经验,利率浮动空间达到一定程度,就可以考虑放开利率上下限管制。人民银行在年初扩大贷款浮动空间的基础上,取消贷款利率浮动上限,一方面符合利率市场化改革的要求,另一方面也反映了信贷市场的实际情况,虽然目前对贷款利率执行影响不大,但从中长期看,为商业银行实施科学的贷款风险定价提供了必要的空间。

    利率风险管理重要性凸显

    面对加息和利率市场化改革,商业银行原本十分重视的利率风险管理,其重要性更加突出。

    农行这位负责人告诉记者,具体到农行,尽管已经在定价管理和利率风险控制方面做了大量工作,但此次加息也使农行重新面对相关的课题。

    他说,农行首先要做的是切实加强长期贷款利率管理。本次利率调整大幅调高了5年期定期存款利率,使5年以上贷款的主要资金来源成本大幅提高。如果盲目对新增5年以上贷款执行下浮10%的利率,贷款收益将不足以弥补成本。考虑到5年以上贷款利率还有可能进一步上调,当前对5年以上长期贷款利率下浮执行要从严控制,尤其要从严控制10年以上的长期贷款利率下浮。

    与此同时,要进一步完善定价管理。他说,综合分析国内外经济金融形势发展和利率走势,中国利率可能与国际市场利率同向步入升息通道。农行应继续关注利率走势变化,加强利率定价管理和风险管理,尤其要按照风险定价原则合理确定贷款利率,合理设置计息条款,同时还应研究存款利率允许下浮的改革政策,适时完善存款定价机制。另外,还要注意控制债券风险。