首只以市场利率为基准的浮动利率债券即将面世。素以创新著称的国开行将于本月发行三年期浮动利率债券,与以往不同的是,该券基准利率将以中国外汇交易中心公布的7天回购利率取代一年期定存利率。

    该券期限三年,按季付息。本期债券招标时采用的利率基准为招标日前两个完整自然周(10个交易日)的7天回购加权利率的算术平均值。例如,本期国债招标日为 11月17日,其利率基准为11月1日至11月14日之间每个交易日7天回购加权利率的算术平均值(即11月14日的 B2 W)。

    该期金融债券的每次付息日为债券利率调整日。本期债券的首次付息日采用的基准利率为发行前10个交易日的7天回购加权利率的算术平均值；第二次付息日的基准利率则为前次付息日前10个交易日的7天回购加权利率的算术平均值,以后以此类推。中国外汇交易中心将在本期金融债券每个付息日后通过中国货币网公布下一次付息日采用的利率基准。

    同时,11月4日国开行将召开座谈会,讨论7天回购利率基准浮动债券试发行方案。

    此前,浮动利率债券一直是以一年期定期存款利率为利率基准。由于长期以来一年期存款利率不发生变动,导致了债券市场基准利率缺位,同时亦使浮动利率债券的投资价值一直难以得到市场的认同。

    自10月12月起,中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心在中国货币网正式发布7天回购数据指标作为货币市场基准利率的参考指标,该系列共分为算术加权平均指标和指数加权平均指数两类,共计12个指标。对此,业内人士给予了高度评价,认为此举将为正在推进的利率市场化提供标尺。与此同时,还将为金融机构的产品定价提供依据,有利于推动金融产品的创新。

    时隔三周后,7天回购利率数据系列从公布、参考走向投入实践运用,将标志着债券市场终于拥有了自己的市场基准。