本报记者邹小丹
近日,“国九条”加快落实、上市公司三季度报告、扩容压力、升息预期、油价上涨等多空因素聚集股市,使得股市去向不明,投资者预期混乱。各类基金净值也出现了较为复杂的走势。
晨星最新数据表明,截至10月21日,最近一周增长率位居前20名的开放式基金中,有13只是配置型基金,平均增长率达3.12%。从今年以来的回报率看,股票型基金平均回报为2.11%,配置型基金的平均回报为3.17%。而10月14日相应的数据分别为1.24%和2.17%。配置型基金的业绩普遍好于风险较高的股票型基金,也优于风险较低的债券型基金。
今年以来国内新发的40多只基金中,有2/3以上属于配置型基金,包括2只首发规模超百亿的基金。40多只基金中,有13只属于公司首只产品,而配置型基金占了9只。据了解,截止目前,配置型基金家族已经有52名成员,占开放式基金总数一半以上。
目前正在市场上发行的4只基金中,盛利强化配置基金就是一只典型的配置型基金。该基金风险低,追求“绝对收益”,运用自主设立的主动式资产配置模型和选时模型进行资产配置,将不高于45%的基金资产投资于股市,将不低于55%的基金资产投资于债券等固定收益证券,当股市上涨时充分享受股市波段性收益,当股市下跌时能较有效地规避股市系统性下跌风险。另外,基金还设立“基准底线”并采用保本基金常用的资产组合保险模型控制风险。基金经理徐荔蓉认为,配置型基金适时动态的调整股票资产和债券资产之间的比例是规避系统性和波动性风险的最有效方法,特别适合系统性风险高,波动大的中国市场。
华夏证券研究所的孙庆认为,相对于单一的纯债券型基金,配置型基金可以通过股票资产的配置来分享中国股市未来巨大增长的收益;相对于单一股票型基金来说,配置型基金又可以通过在股票资产和债券资产之间的配置规避我国股票市场过高的波动性风险。(29C6)
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