注册资本为2亿元人民币的华创证券经纪有限责任公司可能是已经提出创新试点申请的券商中注册资本规模最小的公司。但是,正是这样一家小券商,却把被业内认为是利润微薄的经纪业务经营得有声有色,并在被众多大券商分割占据的证券市场上取得了属于自己的一席之地。也正是这样一家小券商,在各种创新的尝试上投注的热情甚至超过了很多大券商。记者有幸采访了华创证券董事长陶永泽,去了解一家优秀的经纪类券商眼中的证券业竞争态势及对创新的理解。

    记者:公司申请创新试点进展如何?

    陶永泽:华创证券以经纪类券商的身份,于今年9月23日向中国证券业协会报送了关于从事相关创新试点活动证券公司评审的申请材料,已被正式受理。

    记者:公司为申请创新试点做了哪些准备工作?

    陶永泽:经纪业务是公司唯一的主营业务,因此,自成立以来,公司一直视保证客户资产的安全为公司生存之根本。今年7月,公司正式启动客户交易结算资金独立存管系统,成立了独立的清算中心和合规检查室。清算中心专职负责客户交易结算资金等客户资产的管理,并接受公司稽核部门的监督。合规检查室每日通过内部监控平台对营业部业务活动中可能出现的风险进行监督和跟踪。公司总部集中监控内部平台还向监管机关开放了监察接口,进一步增强了客户交易结算资金运行与监控的透明度。

    公司已成立了以公司主要领导为组长、相关业务部门负责人为成员的业务创新申报领导小组,按照中国证监会的要求,配合贵州证监局对公司进行摸底调查。并根据公司今后创新业务的要求,从公司治理结构、内控制度、风险管理、机构设置、人员配备等方面做准备。同时,按照中国证监会对创新试点类证券公司客户资金存管方案的最新要求,对公司现有客户交易结算资金存管系统进行改进。

    记者:华创证券是一家小券商,但业务的开展却很有特色,这也是公司能够在众多大券商的竞争面前立于不败之地的重要原因之一。有观点认为,如果华创证券的创新试点申请获得通过,那么将意味着经营效率将取代规模大小成为衡量券商成功与否的重要标准,您如何看待这一问题?

    陶永泽:在政策保护下的垄断时代, 证券业是一个暴利行业,因此,规模是决定券商成功与否的重要标准。有规模,就能获得较多的业务资格和较多的营业网点,就能得到较多的利润。但近几年,证券公司的外部经营环境已发生了重大变化:佣金实现了自由化、外资可以与国内券商成立合资证券公司、银行(信托、保险)可以介入部分证券业务、券商的进入门槛也已明显放开,证券业已告别了过去的政策性垄断暴利时代。在这种背景下,如果再遇到持续多年的低迷市道,不加强内部控制和风险管理,并大量从事高风险业务,那么规模就有可能成为券商发生重大亏损甚至走向被接管的重要因素。近年来,已有几家规模较大的券商因内部控制和风险管理不力而被接管就是一个印证。

    华创证券"生不逢时",自成立以来,就遇到持续三年的低迷市道。公司自知规模小,经不起折腾,因此,始终把加强内控管理与风险控制、强健自身素质当作重要工作来抓。公司主动加强法纪教育,增强全体员工的风险意思；强化营销理念,推行经纪人制度,加大经纪业务拓展力度；积极探索开展贵州企业的并购及财务顾问等新业务；整合和发展公司研究咨询队伍；加强公司信息技术支持系统的建设。公司目前已初步建立了符合市场竞争和公司发展需要的,以有形营业部为依托、网络技术为支撑、培育核心竞争能力为目标的运作模式,搭建起了以信息技术支持平台、研究咨询平台和市场营销平台为基础的互动式整体营销体系。

    记者:公司如何处理做大规模与控制风险之间的关系呢?

    陶永泽:做大规模是各家券商的追求,华创证券也不例外。公司是一家纯经纪类券商,收入来源单一,也想通过增资扩股做大规模,拓展经营范围,扩大收入来源,但公司在积极寻求新股东的过程中,更加注重对新股东背景、社会道德责任及资金来源的考察,防止新股东以公司为平台从事高风险业务,为公司和客户带来损失,引起一方社会的不安。

    记者:公司将怎样处理创新和保持(强化)特色的关系,如何在未来的创新中实现和大券商的错位竞争?

    陶永泽:公司将通过组织、制度等方面的创新来保持和强化现有经营特色。在组织创新方面,公司将本着积极稳妥的原则实施增资扩股,并根据创新业务的要求,调整机构设置,继续加强风险管理机构的建设。在制度建设方面,将引进新的绩效评估办法,建立以净资本为核心的风险管理体系,进一步加强公司的风险控制工作。

    公司在贵州有着广泛的业务联系和一定的地域资源优势,我们将充分依靠公司现有的研究力量来开发适合贵州投资者特点的经纪业务新产品,大力开发经纪业务的增值服务,拓宽和延长经纪业务的价值链,努力扩大公司在本省的客户群和经纪业务规模。同时,要以企业并购为重点,努力开拓企业和机构的财务顾问业务,并积极拓展相关增值服务。

    记者:有观点认为经纪业务未来的发展空间有限,但华创证券作为一家经纪类券商却对创新试点充满激情。我们认为这样的举动实际上隐含着公司对经纪业务竞争态势下一步发展方向的判断,您对此有什么看法?

    陶永泽:随着经济的发展,我国居民和企业等经济主体自主支配的财富将会大量增加,投资理财需求将日益增强,因此,经纪业务的发展空间广阔。但另一方面,随着我国资本市场的开放和发展,证券公司及其证券营业部和证券服务部在增加,有条件的IT企业也可介入网上证券经纪业务。同时,低佣金政策给传统经纪业务造成了巨大冲击,降低了经纪业务收入水平。因此,未来经纪业务的竞争将日趋激烈,利润空间将越来越小。华创证券作为一家经纪类券商,面对如此严峻的形势,只有通过创新,增加服务品种,提高经纪业务的核心竞争力,才能生存下去。国外成熟市场也有不少这样的例子。

    记者:您能够透露一下公司有关创新规划的基本原则吗?

    陶永泽:公司将本着风险可控、量力而行等原则整合资源,拓展服务项目,依靠良好的激励约束机制在经纪业务的增值服务和财务顾问业务方面进行创新探索。

    记者:如果公司申请创新试点成功,将给公司带来巨大的品牌效应,您如何看待这一问题?

    陶永泽:由于现行法律的限制,经纪类券商只能从事单一的经纪业务,甚至连与经纪业务密切相关的投资咨询业务都不能合法开展。获得创新试点资格,本身就说明公司经营合法合规、内控管理与风险控制能力较强,同时,也意味着公司的业务范围和发展空间将会有所拓展。因此,如果公司申请创新试点成功,将给公司带来较大的品牌效应。这种品牌效应不仅有助于公司拓展传统的经纪业务,而且也会给公司在开展财务顾问新业务方面带来积极的影响。利用这种品牌效应,公司可以扩大经营范围,拓展业务,增加收入来源。