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三季度基金新增12只重仓股，老牌基金重仓股昨日借利好杀跌出货
新老基金角色转换进行时
老基金不看好后市昨日在重大政策利好出台的背景下，两市股指还是出现了深幅调整，而老基金重仓股的集体杀跌是打压股指的核心力量。石化、汽车、钢铁三大板块沦为重灾
区，这三个板块的分类指数分别下跌了4.20％、4.01％和2.98％，都远超过大盘跌幅，板块中的龙头个股如齐鲁石化、扬子石化、江铃汽车、鞍钢新轧、上海汽车、上海石化等跌幅都超过了7％。北京首放的孟庆来分析师认为，老基金在目前点位大肆杀跌出货不外乎有两个原因，一是坚决不看好后市，认为大盘还有较大的下跌空间，从而不计成本地减仓；二是认为目前点位距离中期底部已经不远，从而进行战略性调整仓位，对那些前景不佳的股票进行减持。
孟庆来分析，这些老牌基金重仓股大都是受宏观调控政策影响最为直接的行业，今后业绩成长前景存在很大的不确定性，典型的如钢铁股，现在是两市市盈率水平最低的，但主力机构依然在坚决减持，主要原因就是钢铁行业的盈利能力有可能见顶回落。如马钢股份，今年三季度每股收益高达0.44元，动态市盈率不足7倍，但分析其财务报表就可以发现马钢的利润增长速度已经明显放缓，净利润增幅开始小于主营收入。同时马钢H股股价也仅2.77港元，在接轨预期下调整压力自然小不了。其它很多老牌基金重仓股都有类似的基本面变化，因此内外合力作用下出现跳水也就很正常了。
新基金开始有所作为
截至10月22日，377家上市公司刊登了3季度财报。统计显示，3季度基金重仓股中有12个新面孔：宁波东睦、吉林敖东、武汉石油、吉林化纤、青岛双星、通威股份、关铝股份、豫光金铅、北亚集团、北新建材、双环科技和金路集团。
中证资讯的徐辉分析师指出，基金新建仓股票有四大特征。首先，股价超跌。如果要对这12只基金新增股票的特征进行一个归纳，那么，历史跌幅较大是其主要特征。其次，部分次新股受到关注。12只新增重仓股中，宁波东睦、通威股份是2004年上市的次新股。第三，持股与QFII逐渐接近。以往季度的基金重仓股，往往与QFII有较大出入。三季度这一状况有了改变。除以上通威股份外，北新建材也为QFII重仓持股，瑞银为其第一大流通股股东，摩根也在其10大流通股股东之列。第四，新增品种多为新基金所为。统计显示，国联安德盛小盘基金新增了5只重仓股：宁波东睦、吉林敖东、吉林化纤、青岛双星、豫光金铅；百亿基金中信经典配置买进了武汉石油；合丰价值优化买进了宁波东睦。
徐辉认为，随着价值投资在中国证券市场的不断深化，以盘子大小选择股票的时期已经过去，基金思维开始发生大的变革。求新、求异大有取代求同趋势。另外，基金思维逐渐与QFII接近，中外机构投资者投资思路趋于一致。
基金重仓股未来走势
对于基金重仓股未来走势，徐辉认为，经过4月以来的大跌以及“9·14”行情中QFII概念股的明显走强，都将对基金的投资理念给予强烈震撼。QFII的领先优势将进入新的阶段，投资者甚至是基金对于QFII以及QFII重仓股的追捧将进入新的阶段。在这个过程中，基金新重仓股的表现将强于老重仓股的表现，而QFII重仓股又将强于基金新重仓股的表现。
孟庆来的看法是，大量的老牌基金重仓股出现集体跳水已经宣告了它们辉煌的日子短期之内很难重现，尤其是对于刚刚跌破长期技术形态的石化和钢铁板块，今后中长期的走势更是不容乐观。投资者参与反弹操作要非常谨慎，对于持有这些股票的投资者而言每次反弹应该都是不错的减仓机会。（深圳商报记者高宇飞）
作者:深圳商报记者高宇飞
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