晨星(中国)日前公布了中国投资风格箱与晨星行业分类方法,协助投资人根据基金实际的投资组合分析基金和选择基金。这是晨星公司首次引入其分析基金投资组合的两大旗舰工具,对中国基金进行评价。

    不同的投资风格往往形成不同的风险和收益水平,因此对投资人而言,了解和考察其资产的投资风格是非常重要的。晨星投资风格箱简单直观地展现了基金的资 产配置风格,投资人首次得以依据基金的投资组合而不是根据基金的名称或推销者的描述来评价基金。

    晨星投资风格箱是一个正方型,划分为九个网格,纵轴描绘股票市值规模的大小,分为大盘、中盘、小盘；横轴为股票的价值------成长坐标,分为价值型、平衡型、成长型。与九个网格相对应,基金的投资风格分为九类:大盘价值型、大盘平衡型、大盘成长型、中盘价值型、中盘平衡型、中盘成长型、小盘价值型、小盘平衡型、小盘成长型。

    根据2004年6月30日的股票风格和基金投资组合数据,55只开放式基金中,有15只基金的投资风格为大盘价值型,31只为大盘平衡型,9只为大盘成长型。

    晨星行业分类是针对分散投资建立的分类系统,目的是协助投资者更好地了解基金经理的投资决策。晨星首先确定股票的行业分类,在此基础上研究基金投资的行业分布。晨星对股票的行业分类结构包括四个级别。分类结构中,最顶层是将股票分为信息、服务业、制造业三大超级行业。每个超级行业进一步细分为四个行业,构成12个一级行业。在一级行业的基础上,再细分为二级行业、三级行业。