1300点的争夺愈来愈激烈,多空热点的转换也越来越快。一时间,绩差股成为市场抛弃的对象,跳水股此起彼伏,俨然两市一大"公害",让9.14行情好不容易树立起来的市场投资梦再次尽数破灭。但跌时重质的理念却发挥了一些作用,一些有成长潜质、业绩上乘的个股在弱市中表现异常出色。如地产股,其就是在政策的支持与行业复苏的背景影响下频频表现。

    行业涨价凸现市场机会

    房地产行业经过上世纪末那轮前所未有的大洗牌之后,这两年开始重现生机。随着人们生活水平的提高,房地产行业一直处于景气发展的上升阶段。

    根据国家统计局9月份发布的数据显示,1-8月全国商品房平均销售价格同比提高13.5%,说明房屋销售价格上涨速度在加速。

    而最近又有消息称,9月份上海楼市卖疯了,全市房价每平米平均成交价达8201元,上海中房指数创出了五个月来的新高。而北京等大、中城市的房价也居高不下,从2004年上半年北京房价走势图可以看出,上半年北京楼盘销售的平均房价比去年同期上涨了3%,由此为最近房地产股的轮番炒作提供了素材。

    土地紧张导致垄断企业滋生

    实际上,很多大中城市地产商的实力主要取决于占有土地资源的多寡,因为房子好卖了,那么可以开发的土地就会显得紧张。

    以北京为例,政府规定的8月底"终止并清理用作经营性开发的土地协议转让",早已带动了房地产界的大洗牌。由于大限之前,目前北京登记的经营性用地历史遗留项目高达1091宗,涉及尚需办理出让的土地面积16362公顷,规划建筑面积约2.2亿平方米,这使得今后土地供应有趋紧的趋势。

    现在大城市中心的发展空间越来越小,使得开发商只得向城市边缘发展。土地储备是一项长期而艰苦的过程,这将考验房产商的智力和实力；另外土地政策的改革也对融资提出了更高的要求,一些有资金、有技术、有品牌的实力公司将从中脱颖而出。

    两条主线推动行情向前发展

    在最近持续低落的行情中,两条主线始终保持着较好的做多态度:一条是以蓝筹为背景的个股,以石化、煤炭、港口等绩优股为主；另一条就是预增低价股,其中房地产因增长潜力比较大也罗列在涨幅前列。如北京的天鸿宝业(资讯 行情 论坛)因今年有多处住宅小区竣工并结算收入,浙江的银泰股份(资讯 行情 论坛)和重庆的渝开发(资讯 行情 论坛)则引进了资产托管和重组等机制,而沈阳的银基发展(资讯 行情 论坛)则利用"沈阳地王"的名称竞标来大力开发土地资源,它们今年三季度的业绩皆有大幅增长,由此也刺激了股价的稳步上升。

    综合来看,房地产板块虽然良莠不齐,分化在所难免,但整个行业目前处在一个良好的发展氛围内,这对继续促进该板块的反弹将起到积极的促进作用。另外,大盘的低迷也为一些超跌股洗掉了铅华,为低价股的反弹创造了契机。尤其是前期受宏观调控,房地产股所受的冲击较大,导致其股价大幅回落,这为今后个股的运作提供了空间。

    一般来说,年底或年初通常是大盘见底的时间。因为从4月见顶回落至今,目前股指已调整了半年多,大盘随时有产生大反弹的能力。而这些先于大盘企稳并已成功构筑底部的房地产股,就是最近有资金一直在关注的股票,后市其出现牛股的机会将大增。另外,一些有土地资源储备的个股也值得注意,目前它们的主业虽然不在房地产上,但转型极为容易。