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掌控外汇价格的三只手
在浮动汇率制下，汇率的变化是非常激烈的，这也给外币投资带来一定的风险。实际上，影响外汇供求的因素主要的有以下三只手。
该国的整体经济
一般来说，一个国家的整体经济强，那么其货币一般比较坚挺，就像以前的美元一样。而利率是体现一个国家经济好坏的重要因素。跟人民币一样，各国的货币也有其不同的存贷款利率，这样自然就有利率差。大家都想获得高利率，因为谁都想多得点利息嘛。例如，美国的利率如果高于日本，那么日本的投资者就会积极购买美国的债券等。这样的话，美元就变得紧俏了，相对于日元就更值钱了。因此有时侯一个国家货币当局就会通过调节银行等利率来影响汇率。
此外，各国间的贸易收支动向也会影响货币的价格。俗话说“物以稀为贵”，外汇少，相对于本国货币来讲更值钱；但如果出口增多，挣得外汇也就多，外汇就不那么值钱了。
发达国家几乎每天都会公布一些重要的经济数据，比如GDP、就业率等等。一项重要经济数据的公布可能会使外汇市场出现大波动，特别是与市场预期相差很大的时候。
1998年，由于美国经济一直比较强，其利率也较高，而日本经济不景气，利率低得可怜，美元/日元的汇率到了140以上的高位。随后，羊力先生意识到美国经济开始走下坡路而日本政府不会再放任日元贬值，于是便抛出手头的大量美元，买进日元，净收益近80%。而很快美元/日元的汇率又降到110，羊力先生抛出手头的大量日元，买进美元，又赚了30%以上。
政府干预
有时候，政府出于各种目的，会保护自己的货币不升值(利于出口)或不贬值(保持货币购买力)，这时，它就要冲到前头来，和外币舞台上的各种力量搏斗。但是因为目前外汇市场实在太大了，一天国际市场交易1万多亿美元，比任何一个国家的外汇储备都大很多。相对而言，任何一家政府的力量都很有限，所以多有出师不利的时候。
10多年前，英国中央银行就在国际金融炒家索罗斯的攻击下败下阵来。羊力叔叔就是因为跟准了他的步伐，利用期货的操作手法，买进德国马克，卖出英镑，一夜之间赚了300%。而索罗斯也因狙击英镑、其领导的“量子基金” 一夜共赚得25亿美元而闻名于世。同样是他，在短短的两年时间，使整个亚洲几十个国家陷入金融危机，货币发生严重贬值。
突发事件
突发事件，特别是大的事件，通常对汇率影响很大。大到武装冲突、政变，小到官员言论、民众情绪等，都会影响甚至左右汇率走势。比如一个强国为争夺石油攻打一个国家，自然在该国的资金就会为躲避战争风险而转移到别的国家，因而该国的货币就会贬值了。
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