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南方日报
六国化工(资讯 行情 论坛)：高增长的化肥股
六国化工(600470)公布2004年三季报：前三季度净利润3248.39万元，同比增长93％，每股收益0.17元，净资产收益率5.32％。
评析：六国化工主要生产磷酸二铵，是磷酸铵行业的三强之一，具有一定的竞争力。众所周知，今年国家连续出台的一系列发展农业的政策和措施，粮食价格也同比大幅提高，农民种粮的积极性提高，因此尿素供不应求，价格节节上涨，大多数尿素类上市公司景气大幅提升。六国化工抓住了机遇，虽然毛利率并没有明显提高，甚至前三季度毛利率还较上半年有所下降，但前三季度产量和销量分别大幅增长了22％和20％；同时还收到内销价格补贴718万元，因此净利润劲增93％，而且预计全年可能同比增长50％以上。不过，六国化工前三季度业绩仅0.17元／股，在一群绩优的化肥股中显得相当平庸。
四川美丰(资讯 行情 论坛)：用气有保障
四川美丰(000731)公布2004年三季报：前三季度净利润11700万元，同比增长49.45％，每股收益0.4763元，净资产收益率12.53％。
评析：前段时间，尿素价格走出一轮逼空式行情，在许多地方，不论是尿素出厂价还是市场批发价都创出了近几年来的新高。虽然尿素厂商日子过得不错，但它们也有苦衷，因为尿素的原材料主要是煤炭、石油或天然气(占生产成本60％以上)，而煤炭和石油价格涨幅丝毫不亚于尿素，因此尿素厂商的成本压力也很大。四川美丰主要的原材料是天然气，2002年隶属中国石化(资讯 行情 论坛)的华川石油成为第一大股东，从而使公司获得了稳定的天然气源，因此2003年的开工率高达90％，远远高于同类企业的60％－70％，而且未来产能扩张也不愁无米下锅。众多基金也看中此点，长线持有该股，不仅使它在前期的暴跌中异常抗跌，近期则轻轻松松反弹到历史高点附近。
昆仑证券 黄硕（来源：南方日报）
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