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今年前8个月共实现利润9504万元
尽管2004证券行业风雨飘摇，但招商证券的发展步伐却走得益发稳健：今年1至8月，公司实现利润9504万元；9月27日，公司更是率先在券业全面建成集交易、清算、财务管理、风险控制、中心数据库于一体的大集中交易系统，为公司控制风险、保障客户资产安全、支持创新提供了坚实的技术平台。招商证券正在用自己特有的规范经营理念，创造中国券业发
展的新典范。
长盛不衰的奥秘：风险控制
探究招商证券成长的原因可以发现，具备完善的风险控制体系是其中关键性因素。
在招商证券，风险控制委员会是经营管理层面最高风险控制机构，负责制定风险管理战略，平衡风险控制与业务发展之间的关系；审核风险评估季报，定期对经营风险的总体水平、风险分布状况做出评价；对风险控制政策的执行情况和业务运营中出现的重大风险进行审批和复议，不断完善公司风险控制政策和管理制度，并对相关问题做出决策，有效地提高了公司总体风险控制能力。
招商证券十分重视各业务内部控制。公司经纪业务建立了严格的业务操作规程，涵盖营业部的各业务环节；投资银行业务重点对项目立项、项目内核、发行方案与定价等进行风险控制，确保推荐优质企业发行上市，并最大程度地降低承销风险；公司证券自营业务实行投资决策委员会领导下的分级管理的决策机制和规范有序的运作机制以及严密的控制体系，建立了以VAR技术为核心，具备国内一流水平的量化风险测量系统，对投资组合风险状况严格监控。
防范风险并不意味着保守，相反招商证券却在坚持不懈地进行规范性的创新活动。去年，招商证券联袂招商银行推出招商受托理财计划，开创了券商个人理财业务产品化的先河。该业务除了实施与证券投资业务同样的投资决策机制和风险控制措施以外，针对合同风险，还采取在全面了解客户财务状况等信息的基础上为客户制定合理的投资计划、受托资产均以委托人的名义开设独立账户，每笔受托资金专户独立核算，不与自有资金混同使用、任何涉及受托资产的资金划拨均需委托人书面授权、不同客户的受托资产由专人负责管理并保证相对独立，不以任何形式在不同客户的委托资产间进行利益转移、投资决策全过程均有完整记录，客户有权要求对异常交易进行调查等一系列措施，确保客户资产安全。
通过制定和实施一系列的内部控制制度和业务流程，招商证券现在已经形成以风险控制委员会为核心，以环境控制、业务控制、资金控制、会计控制、电子信息系统控制、稽核控制为基础，涵盖事前预防、事中监控、事后稽查三道防线的内部控制体系，具备较强的风险控制能力。
安全成为可持续发展的保障
招商证券立志于将自身建设成为具有国际竞争能力的现代金融企业和中国居民理财的理想合作伙伴，谋求与客户长期共荣、共同发展，因此13年来公司不断对客户资产安全保障问题进行有意义的探索。
比如对于企业年金或者要求进行托管的其他定向理财客户，招商率先比照基金的托管模式进行管理，即将定向委托资产托管在银行，由托管银行开设专用资金账户，公司预留的印鉴由托管银行负责保管，托管银行根据公司的投资指令，办理证券买卖的清算和资金的收支。托管银行负责保管定向委托理财资产的安全，并且必须将委托资产与自有资产严格分开，设立独立的账户，与托管人的其他业务和其他委托资产的托管业务实行严格的分账管理。公司还与托管银行按照双方约定的同一记账方法和会计处理原则，分别独立设置、登录和保管委托资产的全套账册，双方对各自的账册每天进行核对，互相监督，以保证委托资产的安全。
顺应证券市场规范发展的要求，今年招商证券开始了客户资产独立存管系统的建设。2月初，公司独立的客户资产管理部门--清算中心挂牌，与公司财务部分别行使客户资产和公司自有资产的独立管理职能；5月底，公司与客户资产存管银行、证券登记结算公司之间的客户资金的封闭运行体系完成，实现了客户资金封闭存放、资金管理日清月结，保证金封闭运行、账户严格分类管理等功能。
公司通过不定期的资金压力测试及函证方式，随时调查营业部存管银行账户的安全。2004年7月，招商证券向所有存管银行发送了专项调查函，了解营业部存管账户的用途，尤其是是否存在质押担保情形，各银行反馈无上述事项发生。
此外，集中交易系统的成功上线更是招商证券在保障客户资产安全方面孜孜以求的结晶。
企业文化是成长的内核
130多年前，承载进步知识分子富国强民梦想的中国近代第一家民族工业企业--招商局轮船在洋务运动中产生，其爱国、进步的思想影响了中国几代人。招商证券吸取百年招商的进步文化因素，开展以人为本，追求卓越的企业文化建设，力争将自身建设成为对国家有贡献、对社会负责任、对股东有回报、努力为客户创造价值的现代化金融企业。
招商证券企业文化中的以人为本，就是充分尊重股东、客户和员工的价值，为股东创造财富、为客户创造价值，为员工创造成就事业的舞台；追求卓越，就是通过员工卓有成效的工作，推动企业发展和行业进步。
为适应证券市场竞争形势的要求，招商证券提出新品牌建设战略，以敦行致远为核心理念，以勤奋耕耘、生命力旺盛的牛为企业形象的新品牌正在形成。招商证券总裁杨?表示，敦行，就是要继续发扬招商证券稳健、规范的经营思想，踏实做人，练好内功、夯实基础；致远，就是要有远大的理想和抱负，并时刻努力去实践。
在中国证券市场新的历史时期，招商证券正以崭新的风貌整装待发。上海证券报 记者 高山
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