10月14日，上证指数大跌53.78点。市场人士分析，有关证监会全面清查券商理财业务的传言是对市场造成负面影响的主要原因之一。该传言是否属实？具体内容又是怎样？昨日，本报记者从上海某券商总部拿到了该文件全文。

    文件已在10月8日下发

    据了解，10月8日，证监会已将《关于推动证券公司规范发展资产管理等业务的通知》正式下发各地监管局，要求各地监管部门如实传达。

    与市场“全面叫停三大业务”的传言相比，文件的规定更为细致。文件强调，客户资产管理业务必须在合法合规和证管部门的有效监管下开展，“立即停止未经批准的集合资产管理业务和三方监管委托理财业务，暂停开展新的个人客户资产管理业务”，并且要求证券公司“不得通过签订补充协议、修改合同、虚假陈述等方式变相承诺保证投资收益和承担投资损失”。

    对券商的资产管理业务进行全面摸底也是文件出台的又一重要意图，证监会要求各公司“对客户资产管理业务、各类债务和挪用客户证券情况核实准确，尽快将截至2004年9月30日之前签订的客户资产管理业务合同情况、债务情况和挪用客户证券情况，真实完整地向公司注册地证监局报告”。

    地方监管部门态度模糊

    一位资深市场人士告诉记者，目前委托理财的规模约在2000亿元以上；许多大券商由于历史原因，都有超过百亿元的委托金额，虽然这两年在熊市中已被迫压缩，可绝对数量仍大；一批激进型的中小券商更是将委托理财作为重要的资金来源用以维持运作。现在证监会出台上述文件，要求证券公司不能保本保息去做理财业务，券商的理财业务将不再具有任何吸引力。由此产生的直接结果就是券商的资金链濒临断裂，进而引发市场剧烈波动。

    不过市场人士认为，如果整治工作对券商和股市产生过大的负面影响，甚至超过监管部门能够掌控的地步，这也不是证监会愿意看到的。

    据分析，最有可能的结果是，文件中所提及的要求不会得到严格落实，宽泛的后续政策将相继出台。该分析从地方监管部门模糊的态度中可得到印证。上海证监局相关负责人表示，上述文件是中国证监会发布的内容，具体情况并不了解，在市场低迷之际，不方便发表任何评论。

    通知留有很大余地

    事实上，证监会在通知中留了很大的余地。通知指出，对于“完成自查摸底工作，风险底数清楚、整改责任明确和整改措施有效的证券公司，出现资金周转困难时，可申请临时性周转贷款”。

    通知还鼓励符合条件的证券公司合法融资。通知称，有关部门正在抓紧制定大量针对证券公司的融资办法。证券承销业务贷款、短期融资券管理办法近日有望出台，证券公司股票质押贷款管理办法和证券公司债券管理暂行办法即将修订颁布。