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建行上海市分行邹宇红
傻瓜型理财，指的是去年下半年银行推出的外汇结构性存款。它迎合了外汇存款投资无门的投资者需要。由于能保本并有比存款收益高的特点，故一推出便受到市场欢迎。但这种“傻瓜型”理财是否真的没有风险呢？
实际上，这类理财产品并不是简单的存款，它包含了可终止权，即客户向银行出让了可提前终止该笔存款的权利，同时获得出让终止权收益，因此收益要远高于普通定期存款。
其实投资者仍面临三方面的风险。
一是本金风险结构性外汇存款可和任意类型的期权结合在一起，包括外汇期权、利率期权、股票期权、甚至是商品期权，并按需要做复杂的组合。目前国内将外汇期权嵌入普通存款是主流形式。要强调的是，汇率波动有时不仅使投资者利息受损，甚至连本金也受损。而与利率期权相联系的结构性产品，一般不会有损失本金的风险，所以银行所指的保本，通常只针对利率期权结构性产品，即使投资傻瓜型存款产品，也要分清是哪种外汇期权的延伸产品。
二是收益风险它比固定存款风险大，它的收益利息最低可能为零，最高可能是两位数。预计收益不等于承诺收益，累计收益也非固定收益。
三是机会成本运用风险结构性外汇存款类产品流动性较差，一般不准提前支取，如外汇短期利率快速上升，无法将资金投到新的存款上了。
个人外汇实盘买卖、外汇期权和外汇结构性存款这3种投资工具中，结构性存款流动性最差，收益也最有限，但风险相对最小。如果有汇市经验，可做个人外汇买卖；如果金融知识深厚，最佳选择是做外汇期权买卖，以小博大；如果风险偏好程度适中，则可投资外汇结构性存款，它的收益率和风险都较外汇期权和外汇买卖低，但是收益则高于固定存款。
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