从基金代舞到将独步股市 保险资金效仿社保基金 | ||||||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2004年09月29日 02:50 新闻晨报 | ||||||||||||
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相关专题：保险资金直接入市箭在弦上 第一要义是控制风险 “保险资金直接入市”的话题已经谈了甚久，每一次似乎“只闻楼梯响，不见人下来”。记者昨日在采访保险公司时就听到很多这样的声音：公司准备已久，“直接入市”的红
不过，最近有消息称，中国人寿资产管理公司的股票部已经成立，其与目前的基金投资部平级。记者还了解到，一家保险公司上海分公司总经理日前调任总公司投资部总监。诸多信息显示，保险资金直接入市的脚步近了。 对于允许保险资金直接入市，保险公司无一例外感到欢欣鼓舞。套用沪上一家保险公司资产管理部负责人的话就是，直接入市无疑增加了保险资金的投资品种，拓宽了投资渠道，而且直接投资的成本要比通过基金间接入市来得低。他称，现在大部分保险公司已经做好了直接入市的准备，在技术和人员配备方面没有什么障碍，就等待政策开闸。 据报道，保险公司投资证券市场的总额不得超过上月末该公司总资产的5%；投资单一股票按成本价格计，不得超过保险公司可用资金的10%；投资单一股票按股份数额计，不得超过该上市公司流通股数量的10%，对投资非流通股则另作要求。 显然，保险资金直接入市的规模将受到严格限制，为规避风险加了一把安全锁。联系到今年上半年，人保财险公司在基金和债券上的投资亏损5.14亿元，市场各方对保险公司控制风险的能力自然尤为关注。 虽然保险公司对入市的具体措施不愿多言半句，但记者了解到，在风险控制机制、专业操作人员配置等方面，保险公司早已做足了功课。“在资金保险这方面，肯定会比基金做得更到位。”有关人士信心十足地说。太平洋保险资金运用管理中心总经理曹贵仁就曾表示，公司已经拥有风险控制模型和独立运作的风险管理系统。 某保险公司投资部的一位人士还认为，虽然保险公司将被限定一定的直接入市资金比例，但不可能一下子动用太多的资金入市，他们将根据市场情况和公司驾驭风险的能力，逐步增加投资比例。 直接入市要打“组合拳” 不同于以往的纸上谈兵，此次推动保险资金入市的是一股自上而下的力量。多方消息显示，保险公司正为发令枪响后的起跑做着准备。 急租“跑道” “最近有很多保险公司向我们打听租用交易‘跑道’的事宜。”沪上某券商高管昨日告诉记者，“有的公司甚至直截了当地问我们，一旦保险资金被批准直接入市，租用的跑道能不能立即完成股票交易。” 另有知情人士向记者透露，为了加紧落实“国九条”，两周前保监会特意对沪上各家保险公司的资产质量进行了摸底抽查。除了少数几家略有违规情况外，抽查结果基本令保监会满意。 至此，保险资金直接入市似乎已不存在任何障碍。昨日，有消息称保险资金直接入市最快可能在本周获批，现阶段入市规模(包括直接和间接入市)最高将达到2200亿元。 效仿社保 “对于中国股市，保险公司们肯定不是‘新手’。”一位保险界的资深人士语出惊人，“据我所知，不少保险公司与券商间关系密切，前几年有过借用券商渠道打‘擦边球’入市的经验，所以一旦直接入市的号角吹响，它们不会束手无策。” “毋庸置疑，保险资金的投资理念接近于基金，其首选品种不外乎是绩优蓝筹股。当然，保险资金与社保基金之间又有很多相似之处，因此社保基金的操作风格也将被保险公司所借鉴。” 资料显示，社保基金委托现有的6家基金管理公司管理的资金共纳入了14个组合之中。101到106组合为以股票为主的组合；107、108组合分别由华夏基金和博时基金掌控，主要是社保基金第一次试水证券市场时配售的中国石化(资讯 行情 论坛)3亿股；201到206组合，则是由6家基金管理公司分别管理的债券组合。 已披露的半年报显示，社保基金的重仓股集中于电力、钢铁、能源等行业，而近两日走牛的强势品种，如光明乳业(资讯 行情 论坛)、佛山照明(资讯 行情 论坛)、五粮液(资讯 行情 论坛)等个股的前十大股东名单中均有社保基金的身影。如果保险资金效仿社保基金，其持股是否会与社保基金重合呢？ 钟情转债 “实际上，投资可转债进可攻、退可守，也是我们比较钟爱的品种。”一位保险公司老总曾私下透露，发行数量较大且业绩稳定的可转债品种，容易得到保险资金的青睐。 先于保险资金，QFII资金已在不少可转债品种中占得先机：除去花旗、瑞银之前曾分别动用超过1亿元和5亿元的资金申购国电转债(资讯 行情 论坛)外，花旗亦持有山鹰转债(资讯 行情 论坛)、丰原转债(资讯 行情 论坛)各21%的份额；而瑞银则持有首钢转债(资讯 行情 论坛)8.5%的份额。另据山鹰转债最新公布的半年报显示，渣打、花旗两家QFII的累计持仓接近50%。 除此之外，通过参与IPO、定向增发等投资股市，同样得到保险公司的认可。在接受记者采访时，多位保险业内人士均提到了正在积极准备上市的建行、交行。“要不是目前政策的限定，我们还会参与宝钢股份的增发。 (晨报记者范恩洁 实习记者陈重博)  
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