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南方日报
中集集团：重仓股的风向标
中集集团(000039)成为上周基金重仓股的风向标，一周大涨17.96％，换手率更达到了90.16％，复权后再创历史新高。
该股的大涨主要得到了基金的推动，尤其是上周四的涨停板中见到中金公司北京建国门外大街营业部的身影。而基金敢于推动该股，主要是因为该公司在集装箱业务制造已成为全球龙头企业，在前些年重点发展的半挂车业务又将可能成为公司的新的利润增长点。这意味着公司在今年又是一个丰收年，而且在公开信息中也能看到相关业内人士对公司在05年业绩的增长信心。
但是，公司也面临着两个压力。一是成本的压力，集装箱业务的主要成本是钢材，而钢材价格在三季度再度反弹，部分价格已接近于4月份的高点，从而影响着公司毛利率的变化。二是我国宏观经济调控效应逐渐显现，这必然会影响到公司集装箱制造业务的增长，因为集装箱制造业务受航运业推动，而航运业又受经济增长推动，难怪市场对公司2006年业绩的增长有所分歧。
可能正是由于此因素，该股在上周大涨过程中明显有资金出逃的迹象。作为基金重仓股，一般不会出现90.16％的换手率。这意味着庞大的换手率背后有资金减仓的可能，故建议短期不予追涨。
华海药业：大涨11.42％
华海药业(600521)上周大涨11.42％，换手率达到了13.75％，成为基金重仓股的领涨股之一。
该股的大涨可能与公司在上周公布了三季度业绩将大增50％的信息有关，而公司业绩的增长主要受益于产品的国际化战略的成功。公司出口的销售收入达到1.68亿元，而公司在上半年的销售收入也不过只有1.78亿元。这意味着出口已成为公司业务的主要来源。而随着全球专利药到期进入高峰期，作为模仿能力极强的华海药业仍然可以抓住这样的大好时机，充分拓展海外市场。这样一来，公司的增长仍有预期。
可能正是由于此，公司在半年报里已透露出前十大流通股东持有2728万股，占流通股本的43.31％，也就是说，目前散落在中小投资者的筹码已不多，基金已成为公司的主要投资者。历来经验表明，此类个股的表现，必然会得到行情的回暖，即：大盘有行情，此类个股就有行情。但随着上周末股指的宽幅振荡之后，会不会还有活跃行情就存在着分歧。既如此，对该股还是继续观望一段时日再说吧！
万科A：逆势下跌2％
万科A(000002)上周逆势下跌，跌幅为2.00％，换手率为13.89％，周五更是放量下跌，成为基金重仓股跌幅最大之个股。
该股的下跌主要缘于两方面，一是公司发行19.9亿元可转债，虽然可转债不会摊薄公司的每股收益，但毕竟给市场一个不佳的预期，即该公司资金链已开始紧绷；二是房地产行业近来风头不太对劲，各地均有空置房率上升以及房价可能出现拐点的信息，而且相关部门也开始充分注意其房价高企给社会可能造成的不稳定，再加上一些国际投行对我国房地产业的预警，加重了投资者对房地产股的观望心理。
这些因素的存在，不仅使万科A成为上周跌幅最大的基金重仓股，也使沪深两市的地产股走势非常不佳，如阳光发展、深天地以及先锋股份等。虽然有市场人士认为万科A已具备了抗行业风险的能力，但毕竟行业不佳会降低该股的估值水平，故建议投资者还是观望为宜。
江苏天鼎 秦洪（来源：南方日报）
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