固定低收益成分红险主流_滚动新闻_财经纵横

固定低收益成分红险主流

http://finance.sina.com.cn 2004年09月24日 11:00 证券时报

近期，人民币加息的压力越来越大，专家指出，寿险公司的分红险将经受一场严峻的考验。“加息对保险业的影响”已经成为各家寿险公司瞩目的问题。

由于分红险是集投资和保障功能于一身的保险产品，其保障功能比传统寿险产品要小得多。很多保户在选择分红险时也是看重其投资功能，而“增值”也是许多业务代理员在推销产品时的主打概念。

中央财经大学保险系教授郝演苏指出，如果利率比现在调高两个百分点，分红险将面临崩溃的风险。

业内赞同他这一观点的人不在少数，“加息后传统保障型产品和短期险不会受到太大影响，但对分红险的影响很大，因为分红险本身的性质是大额存款。一些原有保户可能会选择退保，而那些以投资为主要目的的潜在客户可能会选择储蓄等其它投资方式。”

加息压力已是今年分红险遭遇的第二轮严寒，此前，分红险“难看”的分红报告刚刚遭遇过保户的指摘。

今年6、7月份间以来，各寿险公司公布的2003年度分红报告都不太好看，红利普遍只有1％出头，远低于客户购买时的预期，也低于银行存款利率。而不少保险公司在推销分红险时习惯以2.5％作为估计的投资收益率，一些保险代理人更是曾向客户乐观“演示”过累积红利，即分别达6％、5％和4％的高、中、低三档收益率。

按照分红险的保单约定，保险公司应将不低于当年全部可分配盈余的70％分配给投保人。而保险公司的“可分配盈余”的上游就是协议存款、国债企业债和基金等，在近两年来基金业寒潮不断，而这部分正是使保险公司获得高收益的希望所在。

资料显示，1998年各家保险公司市场平均投资收益率高达7.5％，1999年为6％，2000年为5.5％，2001年为4.3％，近两年，则降到了3％－4％。如此市况，分红险的分红率自然“浮动”得让保户失望。

面对落差，保户不得不理性、现实起来，面对退保、滞销和投诉的保险公司也是———相较不容乐观的高收益可能性，确定的低收益率更实在。

于是，保险公司开始推出较低的固定收益的保障型银保产品。

首先，是平安人寿和太平人寿分别推出固定年收益率约为2.4%，期限为5年的分红险。最近，生命人寿又推出了一款固定收益率的个险产品“生命吉祥”，期限为3年，固定年收益率为2.5%（被保险人在保险期限内身故，受益人可以获得本金加利息，其中利息按照2.5%的收益率和投保天数计算）。

投保期限短是以上产品的另一个特点。业内人士称，以上几家保险公司都将新产品的投保期限定在了3－5年，“这是为了适合当前宏观调控的变化。时间拉得过长，不确定因素越多。”

在投资功能之外，保险公司也在保障功能上继续下功夫。以生命人寿的“生命吉祥”产品为例，投保人可根据自己的需要选择附加险，如，可以购买附加意外险，年交26元享有10000元的意外保障；选择附加意外住院医疗补贴保险，年交56元可以享有每天100元的意外住院补贴等等。

应对变化，是市场给出的唯一选择。

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