|
周二大盘在利好支持下猛然发力,股指连收四阳,种种迹象表明,上升格局仍将持续一段时间。在大盘好转背景下,坚持市场主流投资理念及精选个股将成为投资者获取超额利润的关键。
重树价值投资理念
在低价股大幅上扬后,其持续上升能力将受到获利盘的挑战。更为重要的是,沪深市场正在进行的"市场化"与"国际化"仍将使个股按照公司价值重新进行股价定位。在"市场化"与"国际化"大潮中,市场将形成新的股价结构。行情出现转机之初,市场心态比较浮躁,盘中热点也显得杂乱无章。经过一番沉淀之后,我们认为,市场将重新树立价值投资理念。
价值投资自2003年开始成为市场主流理念后在2004年遭遇巨大挑战,价值投资理念遭遇挑战主要缘于以下几点:第一、宏观调控导致部分支柱行业面临增速下滑,其中的蓝筹公司面临巨大业绩增长压力。第二、市场缺乏具有长期增长及派现能力的蓝筹公司。从严格意义上讲,蓝筹公司不但要求市盈率低,而且要求具有长期增长潜力与高派现能力,但目前沪深两市这样的蓝筹公司很少。第三、蓝筹公司面临国际化压力。如中国石化(资讯 行情 论坛)等蓝筹公司均在境外上市,而目前国内
A股与境外股价相差较大。第四、蓝筹公司稀缺性降低。
在认识到沪深市场价值投资理念的这些特征后,我们必须对价值投资进行再认识:第一、蓝筹公司业绩、成长与派现缺一不可。第二、上市公司产品具有国际竞争力,股价在国际资本市场上具有比价优势。第三、价值投资不拒绝波段操作。
近期选股思路
从短线看,近阶段投资者信心明显增强,短线可加大对技术因素的研究:成交温和持续放大,收盘价连创新高的个股可重点关注。特别是一些机构持仓较多,且前期跌幅较大的个股可能会出现较好的反弹机会(见表一)。从中线看,业绩优良、成长性好,且跌幅较大的个股仍将成为市场主流品种(见表二)。
表一:2004年中期十大流通股东持股超过20%、市盈率低于30倍、4月7日至9月13日跌幅超过30%个股一览
股票代码 股票名称 股票代码 股票名称 股票名称 股票代码
000024 招商地产(资讯 行情 论坛) 600278 东方创业(资讯 行情 论坛) 600123 兰花科创(资讯 行情 论坛)
000031 深宝恒A 600303 曙光股份(资讯 行情 论坛) 600129 太极集团(资讯 行情 论坛)
000066 长城电脑(资讯 行情 论坛) 600360 华微电子(资讯 行情 论坛) 600138 中 青 旅
000068 赛格三星(资讯 行情 论坛) 600362 江西铜业(资讯 行情 论坛) 600166 福田汽车(资讯 行情 论坛)
000157 中联重科(资讯 行情 论坛) 600418 江淮汽车(资讯 行情 论坛) 600207 安彩高科(资讯 行情 论坛)
000513 丽珠集团(资讯 行情 论坛) 600428 中远航运(资讯 行情 论坛) 600226 升华拜克(资讯 行情 论坛)
000528 桂柳工A 600439 瑞 贝 卡 600270 外运发展(资讯 行情 论坛)
000581 威孚高科(资讯 行情 论坛) 600475 华光股份(资讯 行情 论坛) 600887 伊利股份(资讯 行情 论坛)
000709 唐钢股份(资讯 行情 论坛) 600497 驰宏锌锗(资讯 行情 论坛) 600595 中孚实业(资讯 行情 论坛)
000822 山东海化(资讯 行情 论坛) 600518 康美药业(资讯 行情 论坛) 600664 哈药集团(资讯 行情 论坛)
000866 扬子石化(资讯 行情 论坛) 600521 华海药业(资讯 行情 论坛) 600686 厦门汽车(资讯 行情 论坛)
000895 双汇发展(资讯 行情 论坛) 600526 菲达环保(资讯 行情 论坛) 600710 常林股份(资讯 行情 论坛)
000939 凯迪电力(资讯 行情 论坛) 600547 山东黄金(资讯 行情 论坛) 600740 山西焦化(资讯 行情 论坛)
600031 三一重工(资讯 行情 论坛) 600585 海螺水泥(资讯 行情 论坛) 600750 江中药业(资讯 行情 论坛)
600066 宇通客车(资讯 行情 论坛) 600586 金晶科技(资讯 行情 论坛) 600827 友谊股份(资讯 行情 论坛)
600078 澄星股份(资讯 行情 论坛) 600591 上海航空(资讯 行情 论坛) 600835 上海电气(资讯 行情 论坛)
600098 广州控股(资讯 行情 论坛)
表二:市盈率低于20倍、2004年中期净利润及主业收入增长30%以上、4月7日至9月13日跌幅超过30%个股一览
股票代码 股票名称 股票代码 股票名称 股票代码 股票名称
000066 长城电脑 600307 酒钢宏兴(资讯 行情 论坛) 000932 华菱管线(资讯 行情 论坛)
000157 中联重科 600318 巢东股份(资讯 行情 论坛) 000959 首钢股份(资讯 行情 论坛)
000528 桂柳工A 600357 承德钒钛(资讯 行情 论坛) 600031 三一重工
001696 宗申动力(资讯 行情 论坛) 600362 江西铜业 600102 莱钢股份(资讯 行情 论坛)
000709 唐钢股份 600389 江山股份(资讯 行情 论坛) 600123 兰花科创
000717 韶钢松山(资讯 行情 论坛) 600410 华胜天成(资讯 行情 论坛) 600205 山东铝业(资讯 行情 论坛)
000725 京东方A 600418 江淮汽车 600246 先锋股份(资讯 行情 论坛)
000800 一汽轿车(资讯 行情 论坛) 600428 中远航运 600261 浙江阳光(资讯 行情 论坛)
000866 扬子石化 600432 吉恩镍业(资讯 行情 论坛) 600282 南钢股份(资讯 行情 论坛)
000930 丰原生化(资讯 行情 论坛) 600499 科达机电(资讯 行情 论坛) 600303 曙光股份
600673 阳 之 光 600531 豫光金铅(资讯 行情 论坛) 600887 伊利股份
600708 海博股份(资讯 行情 论坛) 600538 北海国发(资讯 行情 论坛) 600761 安徽合力(资讯 行情 论坛)
600740 山西焦化 600585 海螺水泥 600808 马钢股份(资讯 行情 论坛)
600755 厦门国贸(资讯 行情 论坛) 600592 龙溪股份(资讯 行情 论坛)
| 
