49%股权在产权交易所挂牌转让，引进非公有资本参股，为日后上市铺路———产权市场助推上海新华改制

    本周一，上海新华发行集团49%股权在上海联合产权交易所正式挂牌转让，有关产权转让信息也按国资委的有关规定在《证券时报》等报刊进行披露，这标志着上海新华发行集团有限公司已经改制成国有多元投资企业，向投资主体多元化改制又迈出了

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坚实的一步。

    改制战略三步走

    “项目信息刚刚在《证券时报》等几大报披露后，这几日前来咨询的人很多，可以说市场反应十分火爆”，上海联合产权交易所产权鉴证部的工作人员说。

    据悉，上海新华发行集团有限公司成立于2001年6月，原先是以24家企业为基础组建的国有独资有限责任公司。后经上海市国有资产管理委员会同意，划转为5家国有独资单位（上海精文投资公司、解放日报集团、世纪出版集团、文艺出版总社和文广影视集团）共同组建的有限责任公司，由中共上海市委宣传部监督管理。

    据介绍，倍受关注的上海新华发行集团的改制工作已确定为“三步走”战略：

    第一步，将上海新华发行集团由国有独资变成国有多元，即上海精文投资公司、解放日报集团、世纪出版集团、文艺出版总社和文广影视集团共同持有新华发行集团公司的股权。其中，精文投资公司占有36％的股份，解放日报集团占有34％的股份，其他三家各占有10％的股份。目前，此步骤已基本完成，上海新华发行集团由国有独资变成国有多元持股后的董事会、监事会日前已宣布成立。

    第二步，出让49％的股份，吸纳社会资金，建立混合所有制的企业。这一步骤将主要通过产权交易中心，按照公开、公平、公正的原则，向社会广泛征集受让方，引进战略投资者。

    第三步，争取上市，成为上市公司。据悉，该改制方案已经报国家新闻出版总署同意。

    业内人士分析认为，改制战略中最关键的是第二步。据悉，对于49%股权受让方资质的要求，上海新华发行集团已明确指出关键要看“是否能够提升新华发行集团的整体竞争力、是否能帮助集团持续发展、在资本市场是否有经验”这三点。这表明，上海新华发行集团将欲“联姻”的对象，除了要具备雄厚的资金实力以外，还要具备提高企业运营的能力。

    外部压力加速改制步伐

    除了上海新华发行集团改制外，一些关于其他“新华系”单位改制的报道早已见诸报端，这其中发展日新月异的民营资本无疑是影响“新华系”改制的主角。据悉，截至目前，已有世纪天鸿、文德广运、时代经纬、经纬纵横、上海因特颂等十一家民营企业先后获得出版物总发行权。其中，世纪天鸿书业有限公司主攻文教图书专营渠道建设和连锁经营，现已在十三个省建立了专营渠道。国家新闻出版总署有关负责人也多次表示，国家本着扶持民营经济发展、承诺对外开放的领域优先对内开放的原则，将在融资、税收等方面为民营书业创造有利的政策环境。

    民营书商的崛起，给“新华系”带来了巨大的外部压力。据统计，中国图书发行的年销售收入超过七百亿元人民币，其中来自民营书业与国营主渠道的销售收入已是平分秋色。现在，全国有二三十家经营规模上亿元的民营书业企业，网点多达七八万家，是作为国营主渠道的新华书店仅有万余家。在此背景下，“新华系”旗下的各地企业纷纷开始谋求外部合作，而在此之前，民营书商宋城集团以40%股份入股浙江新华书店即是一例。

    此外，依照WTO有关规则，我国出版物的分销市场也将逐步对外开放，从明年1月1日起，外资可以独资的方式在我国从事书报刊分销服务。到目前为止，已经批准了11家外商投资的出版物零售企业。多个世界出版发行巨头，如德国图书中心、英国朗文培生集团、美国麦格劳希尔、日本白洋舍、剑桥大学出版社等都对中国书报刊分销市场虎视眈眈、摩拳擦掌，只等拿到独资牌照后大举进军中国书刊市场。业内人士分析认为，书报刊分销市场的大门彻底放开后，国内图书市场将出现国资、民资和外资三分天下的局面。

    新华发行集团总公司办公室主任张雅山表示，新华书店总店的股份制改制有望在今年年底完成，目前与包括民资、外资在内的多家企业在商谈。有消息报道，上海新华书店与复星集团成立合资公司也将在年底挂牌。 张雅山还表示，新华总店十分欢迎海内外企业参与总店的改制，包括在“网上书店”以及物流领域方面的合作。

    保持第一大股东地位

    显然，本次转让股权，上海新华发行集团在策略上与此前新华书店总公司的改制办法略有不同。据悉，今年5月底，新华书店总店的改制方案已经上报国家新闻出版总署审批。据介绍，由于新华书店总店改制的原则是“剥离型改制”，总店只拿出自己的部分业务，因此不必局限于“新华书店改制国有资本必须控股51%以上”的规定，新华书店总店只要能做到第一大股东即可。改制后，总店的股份将占到40%，国外资本以及民营资本占60%。

    而在上海新华发行集团的股权转让信息披露里明确：“现在拟转让49％股权，转让价格29700万元。”此举不仅可以确保上海新华发行集团在改制后的企业中的第一大股东地位，而且还将保持其在企业中的控股地位。此外，上海新华发行集团对投资人也明确要求：“投资方须承诺的条件包括‘公司’改制后的董事长由国资股东联合提名并委派的董事担任，监事长由合作方联合提名并委派的监事担任。……‘公司’改制后，党的组织体系维持改制前的基本框架。”

    据悉，上海市委、市委宣传部领导在公司改制中给予具体指导，并指出，希望发行集团通过产权多元化改革，为国有发行企业的发展注入动力，探索新的发展模式和机制。

    关于转让改制后的发展规划，上海新华发行集团有关负责人表示，股权投资主体多元化之后，各股东单位积极支持资产和资源重组，争取尽快形成集团公司新的产业链，不断加强内涵，扩大外延；积极支持通过股权出让，引进战略伙伴，加快提升集团公司实力。同时，上海新华发行集团各股东单位还将按照集团公司发展目标加快扩大融资步伐，创造上市融资条件；组织制定公司发展规划，分阶段、分步骤推进，按照现代企业制度要求，建立规范的公司法人治理结构，不断提升企业的核心竞争力。

    资料链接

    上海新华发行集团有限公司

    公司成立于2001年6月，原先是以24家企业为基础组建的国有独资有限责任公司，现经上海市国有资产管理委员会同意，划转为5家国有独资单位共同组建的有限责任公司，由中共上海市委宣传部监督管理。

    公司注册资金为人民币13322万元，公司主要从事图书、报刊、音像制品、电子（网络）出版物、文教用品的批发、零售以及国内贸易（除专项规定）、物业管理、实业投资等业务。至2004年6月30日，在编职工人数2987人，其中，签订无固定期限职工2097人。在本次股权转让中，公司及投资企业的98处使用权房（面积计30,126.85平方米，评估值共计369,476,903元）的权益在转为5家国有股东享有的前提下，将不计入本次股权转让的总资产中。

    本次股权转让公司净资产价值为67,193.63万元，公司49%股权的出让参考价格为人民币2.97亿元。