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受利好消息的影响,在短短三天时间里,上证指数大涨了111点,令人惊叹不已。在反弹过程中,前期曾经一度是市场领跌板块的钢铁股,居然摇身一变,成了支撑大盘上涨的中坚力量,其走势变换之快,也实在令投资者难以适应。从下表不难看出,排在涨幅榜前列的钢铁股,其涨幅之大和换手之猛都是今年以来罕见的。
受宏观调控影响较大
钢铁行业毫无疑问是宏观调控首当其冲的行业,今年以来无论是产品价格还是生产规模都受到很大冲击。在第二季度这一情况尤其明显,螺纹钢、线材等建筑用钢的价格迅速回落,在一些地区价格甚至已跌至成本以下。国内市场上的铁矿石价格与3月的高点相比下滑了42%；进口铁矿石的海运费下降了35%-45%；废钢、铁合金等原料的价格跌幅也在50%左右。统计表明,4月份钢铁行业的固定资产投资增长幅度比3月份回落了8.1个百分点。到了5月份已经有相当一部分钢铁企业因钢材价格下跌而出现了亏损,因此钢铁股的半年报大多不如一季度季报"亮丽"。另外钢铁股大多是基金重仓股,由于今年4月份以后,基金机构对后市多数持悲观态度,因此钢铁股也成为基金减仓的重点对象。如此一来,钢铁股成为市场的领跌主力便毫不奇怪了。
此轮上涨应属超跌反弹
笔者认为,本周钢铁股的反弹基本上仍然属于超跌反弹性质,理由是处于涨幅前列的几个股票大多不是基金重仓股,这就意味着作为机构主力的基金还没有完全回心转意,重新大举入市。"热钱"拉升钢铁股的动机在于拉抬指数,而不是为基金去"抬轿子",当然不会买基金重仓品种。一些公认的基本面出众、板管比例较高、产品附加值较高、具有资源优势和板材产能扩张较大的公司如宝钢股份(资讯 行情 论坛)、武钢股份(资讯 行情 论坛)、太钢不锈(资讯 行情 论坛)、马钢股份(资讯 行情 论坛)、新钢钒(资讯 行情 论坛)、邯郸钢铁(资讯 行情 论坛)、华菱管线(资讯 行情 论坛)、南钢股份(资讯 行情 论坛)、韶钢松山(资讯 行情 论坛)等由于有基金持股,都未进入涨幅前十名。这充分说明了,钢铁股反弹的性质仍然是投机,而不是价值再发现。
优势钢材企业成长性值得关注
从技术上讲,笔者认为,钢铁股的反弹不会持续太久,在完成了"护盘"的任务之后,大多数的钢铁股仍会归于沉寂。投资者对这次行情还是应保持理性的头脑,反弹的基础完全来自于预期,还需要推出更具实质性的"救市"政策与措施,如果预期未能如期实现,那么反弹必然难以持久。不过不看好本次反弹,不等于就完全不看好钢铁股。虽然钢铁行业从产业周期角度讲,下一次崛起的时机还没到,但投资机遇始终是存在的。宏观调控对钢铁行业起了一个筛选和存优汰劣的作用:许多不符合产业政策的小钢厂已被迫停产；低水平重复建设问题突出的长线产品产能受到抑制；控制了盲目投资和调整产品结构；盲目投资、低水平重复建设的势头得到遏制。可以断言,经过调控后,优势钢材企业的成长性将更为突出,反弹结束后的下跌将为投资者提供低价建仓的机会,像前面提到的几家基金重仓股,投资者均可适当关注。
本周前4日钢铁股涨幅前十名一览
股票名称 股票代码 涨幅 换手率 最新收盘价 市盈率
大冶特钢(资讯 行情 论坛) 000708 16.23% 9.15% 6.23元 74.1倍
抚顺特钢(资讯 行情 论坛) 600399 15.84% 7.24% 4.68元 92.1倍
杭钢股份(资讯 行情 论坛) 600126 12.01% 9.09% 7.37元 7.2倍
八一钢铁(资讯 行情 论坛) 600581 11.33% 10.16% 5.70元 6.8倍
安阳钢铁(资讯 行情 论坛) 600569 11.08% 4.24% 3.81元 8.4倍
钢联股份(资讯 行情 论坛) 600010 10.87% 9.55% 4.69元 6.8倍
川投控股(资讯 行情 论坛) 600674 10.70% 3.99% 6.00元 33.1倍
凌钢股份(资讯 行情 论坛) 600231 10.00% 8.89% 5.94元 9.4倍
长城股份(资讯 行情 论坛) 000569 9.78% 2.80% 3.48元 ----
西宁特钢(资讯 行情 论坛) 600117 9.25% 4.76% 4.37元 29.0倍
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