ＳＴ比特复市泡汤？

　　何晓晴

　　已暂停上市的�潱樱员忍兀�000621�犐习肽旰貌蝗菀资迪峙た魑�盈，并于8月31日赶上披露半年报末班车。在这可以提出恢复上市申请的关键时刻，公司却发布公告称“于2004年9月2日接到证监会上海稽查局立案调查通知书，上海稽查局已对公司涉嫌违反《证券法》行为进行立案调查”。

　　�潱樱员忍鼗指瓷鲜械南Ｍ�恐怕要泡汤了。

　　公司在哪些方面涉嫌违反《证券法》？公告中只字未提，给投资者打了一个哑谜，但从公司近期披露的公开信息，还是可以发现其中的某些蛛丝马迹。

　　半年报盈利或许有假

　　公司在今年一季度报告中对半年度利润做出了无法预测的说明。到7月16日，公司又刊登《业绩预增公告》说，“2004年1－6月本公司生产经营正常，其间的4月21日，公司实际控制人发生变化。经对本公司半年度的经营财务状况进行初步预算，预计本公司2004年半年度经营业绩将比去年同期�熑ツ晖�期公司实现净利润－9738．07万元�犜龀�70％－140％，将能实现盈利。”

　　然而，到8月21日，�潱樱员忍厝从址⒉肌斗缦仗崾竟�告》说，“公司2004年中期能否盈利尚存在一定的不确定性。”业绩预告为何如此反复无常？�潱樱员忍厥欠裼Ω梦�自己的误导性陈述承担责任呢？

　　中报显示，�潱樱员忍�2004年上半年主营业务收入940万元，只比上年同期增加36．19％的，主营业务利润却奇迹般地增加了3868．78％；净利润也达到113．23万元，比上年同期增加了101．17％。公司的主营业务收入主要来自咨询服务业，主营业务成本仅36．30万元，毛利率高达96．14％。半年时间里，业务量如此之小而利润率如此之高，这离奇得让人难以置信。为此，上海立信长江会计师事务所为公司中报出具了保留意见加说明段的审计报告，指出“公司本期主营业务收入中900万元为网络游戏“竞马俱乐部”相关咨询费收入，款项均收到，但我们无法获取充分、恰当的审计证据确认该项收入交易价格的公允性及相应成本的配比性。”

　　而�潱樱员忍亟馐退担�公司咨询业务交易价格是否公允及成本是否配比完全由市场和实际情况决定。既然如此，公司为什么不能根据“实际情”给会计师提供“充分、恰当的审计证据”呢？

　　由于会计师出具的是保留意见加说明段的审计报告，因此，�潱樱员忍刂坏迷谂�露半年报的同一天发布《关于股票存在终止上市风险的提示性公告》。

　　持续经营能力受到质疑

　　审计报告还指出，截止2004年6月30日，�潱樱员忍亍捌渌�应收款”账面余额为38��893．03万元，并已为此计提了坏账准备35��646．84万元，但无法获取充分、恰当的审计证据确认该项债权的真实性。这说明，公司的其他应收款很大程度上是一些无法收回的糊涂账。

　　比如，2003年6月25日，�潱樱员忍叵蚍ㄔ浩鹚呶浜菏斜忍厝私苁�码科技有限公司等5家公司，涉及其他应收账款多达18592．40万元。其中，武汉人杰为其控股子公司，�潱樱员忍乜毓�51％。武汉人杰自2001年6月18日起，先后四次向公司借款5200万元迄今一直未还款。公司于是对其起诉，只可惜瞎子点灯白费蜡。2004年1月2日，�潱樱员忍毓�告，法院日前驳回公司要求武汉人杰偿还5100万元借款的诉讼请求。因为法院认为：武汉人杰与�潱樱员忍卦�2001年12月20日签订借款合同的行为系企业之间非法拆借行为，违反了国家金融管理的有关规定。而且，双方当事人在2002年与蔡原签订协议，约定武汉人杰向�潱樱员忍毓榛�268万元后“双方无债权债务关系”。故武汉人杰在此后的2002年12月19日向�潱樱员忍刂Ц读税�括协议约定的268万元在内的368万元后，即依约不再对�潱樱员忍馗河姓�务，�潱樱员忍叵蛭浜喝私茏匪�4500万元不当；对于�潱樱员忍鼐蜕鲜龅诙�笔500万元借款和第三笔100万元借款提出的诉讼请求，法院也以相同的理由予以驳回。诉讼事项所涉及的金额，虽已在2003年度的中期报告中计提了50％的减值准备，但本次诉讼的判决，将对公司的经营业绩和持续经营能力产生重大的负面影响，增加了公司的退市风险。

　　公司在债务重组方面也困难重重

　　2004年4月21日，公司与第一大股东宁波华能租赁有限公司�熌�波华能�牶凸阆媒ㄉ杓�团有限责任公司�煿阆眉�团�犜谏虾Ｇ┦稹豆赜诒忍乜萍伎毓晒煞萦邢薰�司债务重组协议》，同意将比特科技的有关劣质资产和负债予以剥离。协议约定：广厦集团将公司对中国农行总行营业部负债本金5000万元及其利息先行代本公司偿还�煾谜�务转让须征得中国农业银行总行营业部同意�牐�从而公司对广厦集团的负债为19328．88万元及其相应利息；5000万元及其利息偿付银行后，公司将账面原值约1．933亿元其他应收款资产转让给宁波华能；同时，广厦集团同意将公司对广厦集团的总负债转移至宁波华能，该负债由宁波华能承继；交易完成后，公司不再欠广厦集团任何债务。

　　但截至半年报撰写日，广厦集团尚未归还5000万元贷款及利息，农行也未明示同意进行转让。协议成了一纸空文。

　　在这种情况下，�潱樱员忍刈约阂踩衔�，下半年，公司若仍无法在资产和债务重组方面取得实质性的进展，无法取得债权人、担保人等有关各方的支持，公司将面临退市的风险。

　　加上由于公司历史遗留的债务沉重，以及由此造成大额应付利息和罚息，导致公司资金成本居高不下，且公司基本账户已被查封，经营难以为继。

　　因此，会计师特别提醒会计报表使用人关注：截止2004年6月30日，�潱樱员忍氐墓啥�权益为－21��274．85万元，流动负债超过流动资产23��474．19万元，累计未分配利润－47��465．59万元。银行借款全部逾期，金额为8��990万元。虽然公司已经披露了拟采取的改善措施，但公司的持续经营能力仍然存在重大不确定性。

　　而根据《深圳证券交易所股票上市规则》第十章�熜薅└澹牭谌�节的有关规定，如出现下列情形之一的，公司将被深圳证券交易所终止股票上市：一是在法定期限内披露了暂停上市后第一个半年度报告，但未在披露后五个工作日内提出恢复上市申请的；二是恢复上市申请未被受理的；三是恢复上市申请未被核准的。公司虽在法定期限内披露了其暂停上市后第一个半年度报告，但由于涉嫌违反《证券法》，公司即使是如期提出恢复上市申请，恐怕都难于获得核准。

　　因此，无论从哪个方面看，�潱樱员忍刂罩股鲜锌峙轮皇鞘奔湮侍饬恕�