居民储蓄存款为何少增千亿_滚动新闻_财经纵横

居民储蓄存款为何少增千亿

http://finance.sina.com.cn 2004年09月07日 06:36 北京青年报

　　一年前，央行还在考虑如何分流储蓄，现在，却不得不关注储蓄放缓的现状。就在居民收入继续增加的同时，居民储蓄存款的增长幅度，却已持续半年下降。

　　据央行统计，7月末，人民币居民储蓄存款余额为11.4万亿元，人民币居民储蓄存款当月增加461亿元，同比少增456亿元。在此前的上半年，居民储蓄存款增加1.02万亿元，同比少增522亿元。居民储蓄存款增幅，已经由年初1月末的20.5%下降到7月末的15.9%。前7个月

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的居民储蓄存款，同比去年少增近1000亿元。

　　一边是收入继续增加，另一边是储蓄增长下降，近千亿的居民储蓄资金究竟分流到了哪里？

　　居民投资渠道日益多元化

　　居民储蓄的连续下降，早已引起了官方重视。7月份，人民银行副行长、外汇局长郭树清就表示，宏观调控以后，货币运行发生显著变化，同时也出现了三个值得注意的新情况，其一就是，银行系统的存款少增，企业存款和储蓄存款增长率明显下降。

　　专家认为，居民投资渠道的多元化，是储蓄分流的一个重要因素。今年上半年，基金规模净增加1324亿元，比去年同期增加了1268亿元；财政部共发行五期凭证式国债，居民在凭证式国债方面投资1227亿元，比去年同期增加了1143亿元；居民在寿险方面投资1788亿元，比去年同期多投资了110亿元。今年基金、国债等直接融资市场也吸收了比往年更多的资金。这两者与储蓄有替代性，特别是基金。实际上由银行大力代销的基金，大部分还是卖给了银行的储户。

　　建行某储蓄所工作人员告诉记者，今年上半年，国债、基金发了不少，收益又都比储蓄高不少。很多储户都把存款换成了债券、基金，经常是储户拿着到期的存单问还有没有国债可买。前几期国债发行的时候，有的储户经常是几万元、十几万元地买。9月6日，还要代销期限2年的2004年五期国债，这期国债的利率是2.4%，而同期存款利率是2.25％，扣除20％的利息税后，实际的收益仅仅是1.8％。除了国债，基金卖得也不错，行里要求各个网点加大营销力度，这次代销的上投摩根中国优势基金卖得就不错。

　　居民消费稳中趋旺

　　对于居民储蓄持续下降，央行官方解释的原因有二，一是上半年居民金融资产结构有所调整，基金和国债持有的数量增多，二是居民消费稳中趋旺。专家认为，半年多来，通货膨胀高于银行利率，实际利率一直是负的，这改变了居民的投资、消费习惯，诸如个人房地产投资的持续高涨就是很好的佐证。

　　据央行统计，上半年社会消费品零售总额同比增长12.8％，剔除价格因素，实际增长了10.2％，证实居民在物价上涨的时候保持了比以往更高的消费热情，大量的资金进入了消费领域。

　　“资金荒”使银行重开吸储大战

　　受到储蓄增长持续放慢的影响，银行也开始被这股“资金荒”拖累，许久不见的吸储之战重新开始。随着CPI（消费价格指数）的不断走高，通货膨胀预期的增强，居民的储蓄热情逐步受到抑制。同时，银行的头寸也随着储蓄的下降而日渐捉襟见肘。许多底子薄的中小银行，理所当然地成了这轮吸储之战的主体。

　　不过，吸储大战也给一些人带来

　　了机会。资金贩子、掮客也纷纷从幕后走到台前。一位股份制银行的朋友告诉记者，现在能拉来存款就有升迁的机会，支行新来的行长助理就是因为手里有十几个亿的存款，才能从国有银行跳到这里来的。现在，揽储竞争十分激烈，不给回扣根本不可能拉到存款。

　　在吸储大战愈演愈烈之时，潜在的风险也浮出了水面，引起众多专家的关注。央行金融稳定局局长谢平就曾在公开场合多次指出，商业银行的流动性风险有正在加大的趋势，商业银行目前吸收的存款主要集中在短期存款，并且期限越来越短。而与此相对应的是，目前各家银行越来越倾向于发放中长期贷款，甚至长期贷款。

　　储蓄增长放缓的影响

　　对于银行来说，存款就好比水库中的水，只有拥有足够的积蓄才能放出更多的贷款。放出更多的贷款，才能给银行带来更多的利润。储蓄增长的放缓，直接影响到了银行的经营。

　　存款增速持续下降，加大了金融机构的吸存压力，也使近年已基本消失的吸存问题重新浮出水面。1月至6月，金融机构本外币存贷比分别为77.5％、77.2％、76.9％、77.3％、76.9％、74.8％，这表明金融机构整体资金趋紧。尽管国有银行的整体流动性较为充裕，但部分分行也出现了存、贷矛盾。

　　据有关专家介绍，央行规定的存贷比上限为75％，也就是说吸收100元存款，最高只能放贷75元。但是，今年上半年，银行平均新增存贷比高达95％以上，其中有些股份制银行存贷比已经达到100％。在这种情况下，吸储成为了银行减压的不二法门。

　　在大力吸储的同时，头寸紧张的中小银行也开始控制资产规模。在严控贷款的同时，多家银行都开始对企业授信的利率进行上浮。“现在基本上都在基准利率的基础上上浮10％至30％。以前在优惠贷款利率方面各个分支行还有一定的权限，现在没有特殊情况，原则上不提供。”光大银行某客户经理告诉记者。

　　头寸紧张也使得银行对企业的选择更表现出明显的偏好。“现在对一些中等企业影响较大，对于大的优质客户不会形成太大的影响，而小企业是原本支持就不大。贷款的收缩将使银行的客户群变得更为集中，同时也不可避免地导致借款企业资金成本的提高。”某城市商业银行的公司业务部老总告诉记者。

　　文/《经济参考报》

　　作者：刘振冬