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《商业银行房地产贷款风险管理指引》实施
2日银监会公布并开始实施的《商业银行房地产贷款风险管理指引》正值周小川指出“宏观调控进入关键期”，因此，这项指引的出台更为引人注目。它的发布是个什么样的信号呢？到底会对楼市产生怎样的影响呢？
本报记者王庆慧柯鹏
多方明确宏观调控保、压的标准，有利规范发展复旦大学房地产研究中心副主任华伟则认为，此时发布的《风险指引》明确了房地产行业应规范地发展，表明了央行对房地产消费的重视，对房地产行业的健康发展应是利好。
华伟分析说，宏观调控的目的是纠正当前投资消费失衡，阻止其继续恶化。在对投资的纠正中，房地产开发环节上也要求通过提高开发企业自有资金达到35%来调整，从而规范房地产行业的发展。他认为，央行、银监会要求的宏观调控要有保有压，房地产行业不仅是投资行业，同时还是消费的通道，因此，对房地产业的调控是通过在金融领域提高进入资金门槛，规范发展来完成。
他指出，在这个指引细则出台之前，处于政策风险的把握以及利益的权衡，由于没有保和压的明确标准，商业银行采取“压多保少”的做法，在汽车贷款，二手房贷款等消费贷款品种甚至不发，房产、汽车两大消费主力军受到严重冲击，消费出路受阻，进一步影响到上游的生产和配套企业的资金链出问题，这将导致投资与消费原来失衡的结构更加失衡。“消费引擎还应继续加速，真正要压的是风险高，自有资金不足的开发项目，在指引规定的比例下，银行可以向四证齐全的开发商光明正大地发放贷款。”
空方宏观调控下一步可能收紧房地产个人贷款
昨天，沪上一商业银行副行长向记者表示，个人住房贷款已从一个具有良好收益的贷款品种开始转为需要抑制的风险项目。他认为，从宏观调控的形势来看，目前没有解决房地产投资规模的问题。“尽管从土地、开发贷款上做了限制，但需求持续旺盛，供给不足也可能导致房价变化。”他担心，宏观调控下一步可能对房地产个人贷款加以更多限制。
《指引》更强化了商业银行对房贷的风险意识。工行上海分行住房金融部总经理陈伟民昨天接受记者采访时表示，开始实施的《商业银行房地产贷款风险管理指引》在个人住房贷款方面的操作与征求意见稿并没有特别大的变化，只是对银行房贷风险的再次提醒。她指出，国内银行的住房贷款尚未经历一个完全的周期，一直处于房地产的上升期，作为银行不能不有一个准备，考虑到风险的临近。
隔山打牛，银监会发出“空方”信号
长宁区住宅发展局高级经济师顾海波表示，银监会此举是以货币政策的手段侧面控制房地产业的发展速度和规模，防止房产投机的盛行。“目前宏观调控已经起到一定效果，但担心反弹成了主流观点。特别是在房地产市场上，房价虽然小幅上涨，但风险还在不断累积，投资和投机比例居高不下，与此同时，市场的供应量并没有减少，这种情形使得房价很难在短期内获得足够的支撑理由。对于银监会来说，由于担心投机收手后的大量抛盘，以及连带出现的呆坏账增加，所以选择这一时机，强调了银行贷款的风险控制，也对房地产业起到‘隔山打牛’的作用。”
顾海波认为，无论是对于个人投资者还是开发商，银监会此次都是明确给出了股市所谓的“空方”信号。对于个人住房贷款来说，投资客受制于50％的上限可能收手，对于房价来说，“没有量就没有价”；对于开发商来说，开发贷款的进一步明确“收紧”标准，可以说也是给予其一个警示。“但是，个人征信系统的不完善和住房保障系统的尚未完全建立，将可能导致此次《指引》的意义可能停留在形式方面。”顾海波表示，“当然，即使是形式方面，中央的紧缩信号也具备了震慑市场的威力，不可小觑。”
个人投资受限最大
作为上海开发商的龙头老大，绿地集团总裁张玉良在接受记者专访时表示，此次《指引》主要还是针对个人住房贷款，针对房市的个人投资和打击个人投机行为。“由于还贷占收入比例受到了严格限制，依赖贷款购房的沪上楼盘的销售市场可能会受到影响，销售进度会有一个放缓的趋势；当然，对于开发商来说，特别是一些稳健型房地产大企业来说，公司发展并不会受到什么特别影响。”
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