随着深发展前日公布中报，沪深股市5家上市银行2004年半年报全部公布完毕。5家银行公布的半年报显示，今年上半年我国上市银行的经营呈现出黑白分明的特点：既有净利润持续快速增长、不良贷款率继续下降两大亮点；又存在着再融资需求迫切

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、资本充足率可能不合规两个暗点。

    净利润持续快速增长

    5家上市银行今年上半年营业收入均呈现增长的态势，其中增长最快的是民生银行(资讯 行情 论坛)，同比增长67.66％，其次为招商银行(资讯 行情 论坛)，同比增长57.81％。5家银行净利润持续迅速增长，其中有三家银行净利润增长幅度超过30％，民生银行净利润增长率更是达到了68.39％。其次是招商银行，为52.43％。5家银行上半年平均净利增长率达到37％。

    在中报中我们还发现，几家银行的同业业务收入、投资收益增长幅度有所下降。民生银行有关人士表示，这主要是由于国家实施宏观经济调控，货币市场利率持续波动，银行加大了资产业务结构调整所致。

    另外，银行业上半年业绩增长与今年一季度相比，并没有相对下降，而是持续保持了快速增长的态势。可见，紧缩政策对于上市银行的业绩影响不大或是还未在二季度反映出来。而且，招商以及民生银行都预测，本年初至三季度末的累计净利润与上年同期相比增长幅度可能超过50％。如此看来，宏观调控对银行业的影响至少到今年三季度还不明显。

    不良贷款率持续下降

    5家银行今年上半年不良贷款率相对2003年末均有所下降。其中，下降得最快的是华夏银行(资讯 行情 论坛)，按“五级分类”口径，今年上半年不良贷款率为3.67％，较去年末下降了0.56％。民生银行不良贷款率最低，为1.28％，较上年末下降了0.01％。其他几家上市银行按不良率下降幅度由大至小依次为：招商银行2.78％，深发展8.84％，浦发行2.29％。

    同时，几家银行的贷款准备金覆盖率进一步提高，抗风险能力进一步增强。几家上市银行的贷款呆帐准备金均有所提高。其中，招商银行贷款呆帐准备金总额为96.1亿元，准备金覆盖率达到100.49％。浦发行以及华夏银行贷款呆帐准备金分别为78.1亿元和39.96亿元。

    另外，在不良贷款率下降的同时，各家上市银行的利息回收率均保持了较高的历史水平。

    再融资需求迫切

    在5家银行公布的半年报中，还有一个值得注意的现象，面对资产规模的快速扩张，各上市银行再融资压力均较大。

    招商银行中报显示，6月底该行资本充足率已经下降到了8.12％，发行65亿元可转换公司债券显得较为迫切；浦发银行(资讯 行情 论坛)继成功发行60亿元次级债后，也提出了新的增发方案——拟增发不超过7亿Ａ股；而民生银行发行60亿元次级债、华夏银行发行42.5亿元次级债的方案也得到了中国银监会的批复，募集资金将用于补充附属资本，同时民生银行还拟发行不超过总股本25％的Ｈ股。而深发展的配股计划也在筹备当中。

    各上市银行对于再融资的迫切可见一斑。“为了达到提高资本充足率的目的，各家商业银行一定会用足所有可用手段的。”申银万国励雅敏分析道。

    资本充足率被疑不达标

    在此次半年报的披露中，只有招商银行公布了6月30日的资本充足率的具体数据，在民生银行、浦发银行、华夏银行以及深发展的半年报中均找不到这一财务数据。而查询这些公司的2003年半年报和年报，资本充足率均有披露。

    招商银行的资本充足率也下降为8.12％，此数据并不乐观。于是有业内人士猜测，此次资本充足率管理办法的调整，以及信贷规模的增长，使一些上市银行资产充足率达不到8％的要求，有可能成为年中上市银行不公布该数据的原因。

    与此同时，上市银行又呈现了如此急切的融资热，这不难让人联想到上市银行的资本充足率是否真的不到8％？