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适者生存系列
三、全国一片光明
光明乳业（600597）的口号是“全国一片光明”，但是面对竞争对手，它的优势何在呢？
（1）产品：巴氏杀菌奶是光明乳业的优势产品。该产品的目标人群是城市人口。光明乳业作为接近消费终端的城市型乳品企业，以地产地销的巴氏奶为主导产品的定位完全合理，且由于包装材料成本较低，市场销价高、毛利率较高。酸奶是公司的强势产品，与法国达能的长时间合作，使公司在生产技术上胜过竞争对手一筹。
（2）市场定位：光明为典型的城市型乳品加工龙头企业，重点发展盈利能力较强的巴氏奶、酸奶等产品，占华东地区市场第一，目前市场集中在华东地区。
（3）奶源：公司在上海地区目前有奶牛5.7万头，每年的收奶量在26万吨左右。上海市基本采用稳定奶源的政策，不再扩大养殖规模。从上海市奶源的分布来看，光明和上海牛奶集团以及上级主管的农场局控制着近40%的奶源。2003年上半年，光明在上海地区的收奶量约为13万吨、同比增长5%。一般而言，公司在上海地区的收奶量占当地总产量的90%左右。与此同时，公司还在上海以外的华东地区、内蒙古、北京和天津、山东德州等华北地区拥有奶源。
（4）扩张方式：目前光明乳业80%的销售集中在华东地区，公司在上海以外的销售收入达65%，公司未来的扩张在于新市场的拓展。目前公司正通过控制长江沿线的奶源来达到该部分市场的主导权，同时积极开拓华南和华北市场。公司目前收购了江西英雄、天津梦得、湖南派派、广州达能；新建了陕西泾阳、北京健能、广州光明。公司已经形成了230万吨的奶源全国分布雏形、新鲜乳品的沿海大城市布局。
四、“可的”的潜力
光明乳业还拥有一个相当有潜质的资产，那便是“可的”便利店。公司商业零售主要通过可的便利店的形式来实现收入，占销售收入总额的15%。公司自2000年10月开始通过收购集团下属股权开始介入“可的”门店业务。目前公司占可的便利有限公司81%股权。可的店铺规模已拓展至上海、杭州、苏州、无锡、昆山、张家港、常州、江阴、太仓、嘉兴、广州等11个大中城市，拥有集直营、委托和特许加盟三种经营模式为一体的专业便利店，总数达850余家，其中上海地区600家、占70%以上。
说起上海的便利店，又会提到另一件个人体会：在深圳，水电费是通过银行托收的，每个月直接从存折里扣钱；但在上海，居民居然可以到便利店缴纳各种水电通信等费用。对于外地人来说，这实在是一件新鲜事。我们看好可的便利店的原因之一在于：它是目前上海公用事业收费覆盖面最广的连锁经营企业。
注意身边的点点滴滴，当你来到上海，每天喝光明牛奶（夏天还喝达能酸奶），时常到小区门口的“可的”便利店买东西、缴各种费用时，你会不会觉得每一天都是“光明”的？
（昆仑证券黄硕）
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