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江淮汽车(资讯 行情 论坛)
其客车底盘业务总量增长不大，但依然保持着行业首位的地位，而轻卡业务则表现凌厉，前五个月销售增长70%以上，远超行业水平，并一举跃居行业第二，由于轻卡行业价格有所上调、钢材价格稳中有落，轻卡的高速增长将对公司业绩贡献显著。
瑞风车和轻卡销售的迅猛增长将推动公司2004年业绩迈向新水平。稳健而又进取的管理团队则是公司长期稳定发展的良好保障，我们依然看好公司2005年的发展前景，目前的市场估值水平未能反映公司潜在的成长性。
上海汽车(资讯 行情 论坛)
与行业巨头的合作，使上海汽车自身的零部件业务相对稳定，国内相对较强的零部件制造体系也是向集团外拓展业务的重要实力。而最重要的投资项目——上海通用汽车依旧将扮演业绩增长第一推动力的角色。前8个月上海通用汽车销售增长接近80%，并且其销售增长的基本来自盈利能力相对更强的中高档产品，如凯越、君威以及GL8等，因此，即使在降价以后其利润增长也不会落后于销量增幅很多。2004年上海汽车业绩有良好表现几乎可以确定。
宇通客车(资讯 行情 论坛)
客车行业的龙头地位十分稳定，能够充分享受行业增长的机会。 公司与德国曼合资的猛狮公司，业务发展良好，但目前销售规模相对仍较小，对公司业绩贡献尚不显著。随着其国内外市场的进一步拓展，有望给公司带来可观的收益，成为后续增长的重要来源之一。此外，猛狮底盘的支持，宇通客车高档产品的竞争力将获得极大提高，这体现在品质和成本两个方面。公司股票仅10.45倍的滚动市盈率和1.37倍的市净率，与其良好的基本面情况有着较明显的背离。
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