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基金中报出齐 蓝筹取向不变

http://finance.sina.com.cn 2004年08月30日 08:00 证券时报

    127只基金(系列基金分开计算)全部如期披露半年报。鉴于正式成立满2个月的新基金也无法赦免,因此,本次半年报亮相是今年基金业信息最全面的公开展示。

    基金半年报显示,基金经理们仍然偏爱大盘蓝筹股。根据基金投资的股票明细、上半年累计买入价值前20名的股票明细、上半年累计卖出价值前20名的股票明
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细等数据,记者发现,以长江电力(资讯 行情 论坛)、中国石化(资讯 行情 论坛)、中国联通(资讯 行情 论坛)、宝钢股份(资讯 行情 论坛)、招商银行(资讯 行情 论坛)为最。而基金经理们在投资说明和未来操作展望中均表示,他们不会改变价值投资的理念,并且会继续坚持行业价值与个股竞争力相结合的选股战略。

    易方达平稳增长基金经理在半年报中称,该基金在行业配置方面,减持了部分受宏观紧缩影响较大的上游行业的股票,相应增加了下游消费品行业的资产配置;在个股选择方面,该基金坚持投资具有持续发展能力的上市公司,以大盘行业龙头企业为投资重点,增加了对机场、电力等具有明确增长预期的公用事业类公司的投资。南方稳健基金经理、中融景气行业基金经理等都有类似表达。

    有意思的是,在高举价值大旗的同时,大多数基金在操作取向上大进大出,尤其是基金一致看好的蓝筹股,成为大进大出的靶子。易方达策略成长和长城久恒等表现尤为明显。长城久恒基金的半年报显示,上半年买入中国联通8578万元,居其买入股票明细榜第二;而同期卖出中国联通12865万元,占期初基金资产净值的9.66%,为其卖出股票明细榜之首。同样,对于中国石化,该基金今年上半年买入5611万元,居买入股票明细榜第三,而同期卖出中国石化10389万元,占初期基金资产净值的7.8%,居卖出股票明细榜第二。

    记者发现,上海汽车(资讯 行情 论坛)、上海石化(资讯 行情 论坛)、招商银行、万科A等同样频繁出现在买入和卖出价值前20名的股票明细榜,而且交易金额多在4000万元以上。这意味着,基金在蓝筹重仓股中翻江倒海,频频进出博取价差,这也与上半年蓝筹股在二级市场的走势相吻合。

    在行业和个股选择上,基金经理们的持股行为与其公开表达的价值取向没有明显偏差。煤电油运等瓶颈行业为基金的增持行业,而钢铁、房地产、建材行业为卖出或减持行业。国内目前规模最大的基金---规模近130亿的海富通收益基金在半年报中称,考虑到中国即将进入新一轮加息周期的宏观经济趋势,他们在股票投资方面采取了谨慎建仓的策略,主要针对"大能源"、"大交通"、"大消费"三大领域进行重点投资。该基金6月末前持有的三大股份分别是长江电力、中国石化和华能国际(资讯 行情 论坛),分属于能源和石化领域;而在其卖出价值前20名股票明细中,武钢股份(资讯 行情 论坛)、马钢股份(资讯 行情 论坛)、鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)、太钢不锈(资讯 行情 论坛)、宝钢股份、万科A均在其列。

    同是今年上半年才成立的易方达50指数基金,积极投资部分,将贵州茅台(资讯 行情 论坛)作为第一重仓股,这充分印证了基金业认可的投资消费升级和民族品牌的观点。

    今年半年报首次披露基金持有人结构和户数。数据显示,个人持有人的队伍日益壮大,尤以今年上半年成立的基金表现为甚。如易方达旗下的平稳增长的机构与个人持有份额的比例分别为69.15%,30.85%;策略成长的机构与个人的比例分别为74.71%,25.29%;而新近成立的易方达50指数基金的机构与个人的比例为35.33%,64.67%;今年上半年成立的海富通收益基金的机构和个人的比例分别为17.98%,82.02%。个人已经成为购买投资基金的主力军。


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