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在低迷的市道里,板块行情的演绎往往是出人意料的。周三地产基建板块的集体走强,在大盘翻绿的情形下,有近二十家地产股涨幅超过5%,北京城建(资讯 行情 论坛)更是以涨停的姿态列在沪市涨幅榜首便是一例。受宏观调控影响最大,正在努力"挤泡沫"的地产板块缘何会走强呢?笔者认为,下述几个原因是不能忽视的。
地产股超跌严重
泡沫严重的房地产行业是今年宏观调控的重中之重,"软着陆"对地产板块影响最大,因此4月份开始的股市大跌中,地产板块跌幅居前。以这次涨停的北京城建为例,在涨停前它已经从3月23日最高11.50元,连续下跌到8月20日最低的5.83元,最大跌幅已经将近50%。像这种腰斩行情在地产板块中具有相当普遍性,如外高桥(资讯 行情 论坛)、深深房、上实发展(资讯 行情 论坛)等情形都差不多。在弱势行情中,主力欲有所作为,一定会选择超跌品种来着手。因为只有这些板块才会提供低价筹码,才有规避风险的可能。行业发展更趋健康房地产行业虽然已经挤掉了不少泡沫,但整个行业仍保持了较快的增长。统计显示,上半年全国累计完成房地产开发投资4924亿元,增长28.7%,增幅比去年同期略有下降,但依然保持在相当高的水平之上。另外,房地产开工竣工面积也呈现增长态势,上半年全国累计新开工房屋面积2.8亿平方米,增长15.2%；销售面积1.1亿平方米,增长26.3%；竣工面积9553万平方米,增长15.6%。考虑到目前个人购房比例大幅上升、住房金融业务得到较快发展以及土地储备制度普遍建立等因素,未来房地产行业的稳定发展还是有保证的。近期管理层对房地产行业进行的宏观调控也使该行业过热的局面已经基本得到抑制,有利于其平稳地发展。一些调控措施的实施,提高了行业的进入门槛,促进了行业的整合,有利于防范房地产泡沫,从而促进房地产行业的长期健康发展。
外资正在介入该行业
随着我国经济的持续增长,境外资本对我国房地产的增值潜力相当看好,并开始尝试介入。目前,主要有三类外资进入了国内房地产市场。一种是纯投资型项目,如麦格理银行、美国莱曼兄弟、RODAMCOA-sia等,他们不会直接做开发,而是参股项目或是购买物业；二是港资的开发商,在内地独立从事开发住宅和办公楼；三是港澳台之外的境外资金,包括开发商及基金,如新加坡、澳大利亚、荷兰等,基本上是这种投资方式。外资进入房地产行业,多数选择与本地机构投资者合作的方式,因此为一些房地产板块带来不少炒作题材。
社保基金在建仓
最新公布的半年报显示,以全国社保基金为首的多家机构有介入房地产板块的举动。招商地产(资讯 行情 论坛)半年报显示,全国社保基金一零八组合、一零三组合建仓幅度不小,其仓位目前已经增加到559万股和320万股；而在年报中露面的一零一组合仓位有了较大幅度的增加,持股数量从201万股增加到299万股,增仓幅度高达48%。另外,亿城股份(资讯 行情 论坛)半年报公布的业绩高达0.39元,也吸引了全国社保基金的关注,社保基金一零七组合在其半年报中的仓位骤然增加,位列第八大股东。社保基金这样稳健型的投资者看好房地产板块,说明该行业经过大跌后,确实有潜力可挖。
但必须提醒的是,即便经过大幅暴跌后,房地产行业的水分仍然还有不少,周三涨幅居前的几个地产股其市盈率仍然大大高于市场平均水平。宏观调控并未结束,房地产行业的增长预期还没有体现在业绩上。社保基金和外资的介入还只是一些个别现象,更多的只是停留在概念上,投资者对此要有清醒认识,切勿盲目追涨。周三该板块的大涨,更多的只是超跌后的反弹,在市场没有实质性变化的情况下,可能只是一次短线的轮动。
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