债务重组：*ST大洋B生死攸关的一步

　　本报记者 刘幼萍

　　日前，*ST大洋B（200057）债务重组有了最新进展，全体债权人中的绝大多数原则上同意按照法院判决书或调解书裁决的*ST大洋B债务本金总额的20％清偿债务，剩余的80％同意予以豁免。该债务重组方案是否能顺利实施，对于*ST大洋B资产重组的成败至关重要。可以说，它也是关乎*ST大洋B能否继续留在证券市场上生死攸关的一步。

　　收购方：20％是承受的上限

　　有意收购*ST大洋B的欧浦公司有言在先，20％的债权是能够承受的极限。毕竟作为民营企业的欧浦公司拿着自己的钱，算盘打得精。他们认为，收购*ST大洋B成本不低：一是收购1.18亿元法人股（占*ST大洋总股本的60％）支付的股权转让款2880万元；二是支付*ST大洋B债务重组代偿金4300万元（按照债务本金2.15亿元的20％计算）；三是需要置入2亿元以上的经营性资产，才能帮助总股本为1.98亿股的*ST大洋B净资产高于面值，从而摘掉ST帽子。

　　*ST大洋B的现控股股东表示财务困难，况且出卖股权只是解决了自身债务，股权转让款由收购方直接付给金业集团的债权银行，金业集团对于*ST大洋债务无能为力。

　　对于债权人来说，如果在债务重组中不让步，那么随着2004年12月31日的最后期限来临，*ST大洋因为连续三年亏损，其作为上市公司的“壳”也将失去，最后只能等待破产清算的后果。不得已，只好将打掉的牙吞到肚里去，眼睁睁地看着80％的债权化为乌有。

　　无奈的“四方共赢”

　　据了解，有18位债权人代表2.15亿元人民币债权，出席了*ST大洋B于8月20日召开的全体债权人会议，会后签署了会议纪要。会上有17位债权人原则同意*ST大洋B的债务清偿方案，但必须上报其集团总部或上级部门审批，争取按照重组时间表推进并完成债务重组。剩余的一位债权人的委托代理人没有发表意见，但表示尽快答复。*ST大洋B的债权人会议对于公司、公司现有股东、收购方以及债权人四方来说，都是非常重要的。

　　在这种特殊情况下，也许此次债务重组方案是一个对*ST大洋B、*ST大洋B现有股东、收购方、债权人四方共赢的方案。如果债务重组能够成功，*ST大洋B可以继续保持上市资格，寻求新的主业；现有控股股东可以通过转让股权减轻自身债务；收购方可以买到一个干净的壳；债权人收回了部分现金。

　　大限将至 时不我待

　　*ST大洋B自1995年上市以来便没有好光景，从1998年起更是在亏损的边沿摇摇晃晃，1999年以来主营业务停顿。1998年、1999年连续两年亏损，2001年深圳市金业集团公司收购原发起人股东的股权成为*ST大洋B的控股股东。为避免退市，*ST大洋B出售下属公司股权暂时扭亏为盈，但自2002年以来*ST大洋B又连亏两年。主营业务收入和利润“断炊”5年之久的*ST大洋B，不仅一贫如洗，而且资不抵债。截至日前，其资产不足负债的零头。

　　如果说*ST大洋B以前还能出售一点资产度日，在证券市场苟延残喘，那么现在它是无计可施了。按照有关规定，如果今年全年不能扭亏，*ST大洋B便成为三连亏公司，等待它的只有退市不归路了。离年底大限的日子只有短短4个多月，退市进入倒计时阶段，*ST大洋B只能依靠外力并与时间赛跑才有可能躲过退市厄运。

　　烫手山芋 乏人接手

　　近年来，“壳”资源贬值，相对于A股公司而言，纯B股公司因为B股的流通性不佳,更缺乏吸引力。

　　据了解，自2001年以来，先后有广东大家庭集团、广州天誉房地产公司、中国航空技术珠海公司、北京泛华集团等十几家公司与*ST大洋B洽谈重组事宜，有5家甚至草签了意向书，但最后均因*ST大洋B的债务重组成为拦路虎而半途而废。

　　佛山欧浦钢铁公司也许是该公司最后的救命稻草。2004年5月23日，佛山欧浦钢铁公司与*ST大洋B现控股股东深圳市金业集团公司、广东格林发展公司签订了《股权转让与债务重组框架协议》。根据相关协议，以欧浦公司为代表的收购方将收购*ST大洋B全部法人股共计11800万股，涉及金额2880万元。同时，收购方承诺按照*ST大洋B主要负债本金总额的20％的比例代为偿还债务，条件是各债权人受到代偿金后免除*ST大洋B债务。待债务重组成功后，欧浦公司才签订正式的股权转让协议。

　　*ST大洋B现状

　　净资产约－2亿元

　　负债和对外担保本金2.15亿元

　　从1999年到现在主营业务全面停止，其他业务也从2000年停止，没有任何收入来源

　　如果今年继续亏损就必须退市，进入破产清算程序，而*ST大洋B破产清偿能力为零

　　现在大股东和*ST大洋B财务困难，水、电、电话被陆续暂停使用，员工工资拖欠