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近两周的股票市场可谓冰火两重天，自8月11日市场开始再次破位下行以来，上证指数(资讯 行情 论坛)已经下跌了近60点，下跌幅度超过了4.2%。不少股票下跌幅度超过了20%，但也不乏逆市上涨的个股，尤其是基金战略性资产成为市场的闪光点。从市场未来的趋势看，无论是当前抗跌，还是下一步的领涨，这些公司永远都将成为市场的焦点。
基金核心资产逞强
在本次破位下跌行情中，下跌幅度超过20%的个股达到29只，下跌幅度在10-20%之间的个股更是达到339只。其中以券商重仓股下跌最为显著，南方建材(资讯 行情 论坛)下跌幅度超过了40%。不过在市场大跌的背景中仍然有135只个股上涨，其中涨幅超过3%的个股有47只。
在本轮下跌中，基金核心资产的表现非常抢眼，从基金净值看，上周全体基金净值下跌幅度仅为0.19%，而同期上证指数下跌幅度达到1.95%，而前一周的基金净值同样只下跌了0.06%，同期上证指数下跌幅度也达到了1.58%。基金净值相对大市的良好表现与基金核心资产的良好表现是分不开的，招商银行(资讯 行情 论坛)、民生银行(资讯 行情 论坛)、万科(资讯 行情 论坛)A、上海航空(资讯 行情 论坛)、上海汽车(资讯 行情 论坛)、江铃汽车(资讯 行情 论坛)、福耀玻璃(资讯 行情 论坛)、兖州煤业(资讯 行情 论坛)、西山煤电(资讯 行情 论坛)等基金重仓股大都逆市上涨，表现不俗。
战略性资产配置值得关注
尽管目前市场寻底的过程还没有结束，但基金战略性的资产配置还是值得关注。战略性的资产配置是典型的长期配置(一般为5年以上)，基金经理按照预期的长期资产品种收益进行配置。因为权数的设置建立在对各行业未来5年预期收益的基础上，战略性资产配置往往不会每年重新更新5年的行业预期收益值，其投资策略基本是买入持有的长期投资思维。不过基金对战略性资产的挑选是非常严格，往往是运作非常透明、行业前景较好、业绩增长能持续的蓝筹上市公司。
本轮表现较好的公司基本都是各行业的龙头上市公司，煤炭行业股由于资源瓶颈而被看好，交通运输类股受到中国经济长期快速增长拉动，招商银行、万科A则是因为公司治理结构较好、运作透明、增长预期良好。随着市场零和博弈游戏的结束，市场呼唤具有财富效应的上市公司，而这些战略性资产是最有可能成为具备财富效应的上市公司代表。(汉唐证券资产管理部 吴圣涛)
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