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易方达积极成长基金:投资“超速成长”的企业

http://finance.sina.com.cn 2004年08月23日 03:03 证券时报

  从产品招募书来看,该基金是一只个性鲜明,追求卓越、意在实现基金资产长期最大化增值的高成长性基金。

  投资理念:投资超速成长企业,获取超额收益。尤其值得关注的特点是该基金将不低于80%的股票资产投资于“超速成长”公司的股票。基金还将关注中小盘股票的投资机会,同时密切跟踪深圳交易所中小企业板块的发展与投资机会。

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  选股标准:该基金基于易方达强大的研究平台和投资决策能力,结合成长性公司的突出特点,制定了较为特殊的选股标准:主要以“超速成长”公司作为重点投资对象。“超速成长”公司包括:1、未来一年利润总额增长率超过国内生产总值增长率3倍,而且在未来两到三年将继续保持盈利增长的公司。2、未来一年利润总额增长率超过上一年利润总额增长率的1.5倍,绝对增长率超过国内生产总值增长率,而且在未来两到三年将继续保持盈利增长的公司。

  据统计,历年上市公司中均存在大量的“超速成长”公司,其股价表现远好于市场平均水平。2002年A股上市公司中“超速成长”公司有298家,平均超额收益率为8.29%;2003年“超速成长”公司有430多家,平均超额收益率达到17.82%。

  管理模式:为实现积极成长的目标,该基金采取主动投资管理模式。一方面主动地进行资产配置,以控制或规避市场的系统性风险;另一方面采取自下而上的选股策略,主要投资于利用“易方达成长公司评价体系”严格筛选的、具有良好成长性且价格合理的上市公司,其中投资的重点是“超速成长”公司的股票,以争取尽可能高的投资回报。(周文亮)


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